Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-10-31

GHP Specialty Care AB: Analysguiden: GHP gasar och bromsar

Den svaga resultattrenden mattades men GHP visade en mindre förlust
under 3 kv. 2017. Effektiviseringsåtgärder, satsningar på
försäkringsmarknaden och internationell expansion ger hopp om en
återhämtning på litet sikt.

HP Specialty Care är en jämförelsevis liten spelare på den svenska
vårdmarknaden i skuggan av Capio och Aleris. Genom höga
behandlingsvolymer inom utvalda specialistområden tillhandahåller
bolaget effektiv vård av hög kvalitet. Strategin har resulterat i
förbättrad lönsamhet de senaste åren. Under 2017 har dock bolaget
haft motvind i form av ofördelaktig intäkts- och kostnadsutveckling i
synnerhet under andra kvartalet, som förstärktes av negativa
kalendereffekter.

Bolaget har under tredje kvartalet börjat införa kostnadsbesparingar
för huvudkontoret och utvalda kliniker. Under sommaren såldes
förlustenheter i Danmark och Finland. En satsning på ett fördjupat
samarbete med försäkringsbolag kan också ge stöd. Tillsammans med
goda utsikter för den internationella verksamheten talar det för en
successiv återhämtning framöver.

Aktörerna på den svenska vårdmarknaden lever med prispress och
stigande lönekostnader. GHP vill balansera detta genom en hög andel
intäkter från sjukvårdsförsäkringar och expansion i Mellanöstern. Den
svenska politiska debatten om att begränsa vinster för privata
aktörer i välfärdssektorer, liksom att beskatta
sjukvårdsförsäkringar, skapar osäkerhet men vi bedömer att risken för
GHP begränsas av det ökande behovet av effektiv vård.

Resultatet för 3 kv. var sämre än våra förväntningar men
säsongsvariationer gör rapporten svårtolkad. Samtidigt som
besparingar genomförs är rekryteringstakten högre än vi räknat med
vilket ger potential om och när GHP hittar rätt i balansen. På kort
sikt är visibiliteten begränsad, men blickar vi längre fram finns bra
expansionsmöjligheter såväl organiskt som via förvärv. Vi sänker
riktkursen marginellt till 10,2 kronor (10,3).

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/ghp-gasar-och-bromsar).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/danmark-gav-hack-i-kurvan).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/ghp-specialty-care-ab/r/analysguiden-ghp-gasar...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.