Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-07-15

GHP Specialty Care AB: Analysguiden: Nytt avtal stärker

Ett nytt managementavtal i Mellanöstern stärker tillväxt- och
lönsamhetsutsikterna för GHP. Verksamheten i Norden levererar
resultatökning i kv2 trots en sen påsk. Vi höjer våra prognoser och
det motiverade värdet per aktie tydligt.

I mitten av juni meddelade GHP att segmentet International träffat ett
managementavtal för ett nybyggt sjukhus i Kuwait. Avtalet bedöms vara
värt 35-45 MSEK per år med marginaler på 30-40 procent. GHP:s
satsning på affärsutveckling i regionen bär således frukt och avtalet
ger ett tydligt avtryck på koncernens resultat det närmaste åren. GHP
får också en bredare bas i Mellanöstern vilket kan stärka
förutsättningarna att vinna nya affärer för segmentet International.

Rapporten för kv2 2019 gav ytterligare en bekräftelse på att GHP är i
bra form med en starkt tillväxt (+16,7 procent) och god
resultatökning (+16,0 procent). Även om det delvis berodde på en
ändrad periodisering av intäkterna inom segmentet International, var
vinstutvecklingen i klinikerna Norden mer än godkänd givet utmaningar
under det gångna kvartalet, enligt vår bedömning. GHP:s satsningar på
att stärka samarbetet med försäkringsbolag de senaste åren skördar
vidare framgångar vilket återspeglas i att segmentet Vårdsamverkan
växer snabbare än vad vi tidigare hade räknat med.

Vi gör generellt prognoshöjningar vilka slår igenom för nästa år med
cirka fem procent för omsättningen och tio procent vad gäller
EBITDA-resultatet. Detta framför allt som en följd av det nyligen
vunna avtalet i Kuwait. En framflyttad positon för den
internationella verksamheten motiverar också ett antagande om en
högre rörelsemarginal på lång sikt, enligt vår bedömning. Sammantaget
höjer vi det motiverade värdet i basscenariot med tolv procent till
16,3 kronor per aktie från 14,5 kronor. Vi bedömer att en
relativvärdering indikerar en motsvarande potential i aktien.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-ghp-specialty-c...).
Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/ghp-specialty-care-ab/r/analysguiden--nytt-av...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.