Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-01-05

HEXAGON: HÖGRE TILLVÄXT, VD-DOM KAN SKAPA KÖPLÄGE - BARCLAYS

STOCKHOLM (Direkt) Hexagons tillväxttakt står inför en förbättring.

Det menar Barclays i en analys där rekommendationen höjs till övervikt från
jämvikt med höjd riktkurs till 450 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt
rapporterat om tidigare på fredagen.

Banken påpekar att den genomsnittliga organiska intäktstillväxten har varit
runt 3 procent de senaste två åren medan den varit 4,7 procent under den
senaste femårsperioden.

"Vi uppgraderar Hexagon med uppfattningen om att tillväxten äntligen vänder
efter flera år av tillväxt under den genomsnittliga trenden", skriver
Barclays.

Analyshuset lyfter fram att en ljusning syns i olje- och gasområdet PPM, som
plågats av negativ tillväxt, något som bör kunna lyfta mätteknikbolagets
organiska tillväxt till minst 5 procent.

Enligt Hexagons eget basscenario är målet att nå en försäljning på 4,6
miljarder euro med en rörelsemarginal på 27 procent år 2021. Det baseras på
en förmodad genomsnittlig försäljningstillväxt på 8 procent per år, varav
organisk tillväxt 5 procent och resten förvärvsbaserat.

Enligt teknikbolagets optimistiska scenario är målet en försäljning på 5,1
miljarder euro med en rörelsemarginal på 28 procent till 2021. Här ligger
tillväxtantagandet på 10 procent per år, bestående av en kombination av
organisk tillväxt och förvärv, där förvärv antas vara den adderande faktorn
jämfört med basscenariot.

Barclays menar alltså att det 5-procentiga organiska tillväxtmålet per år
verkar rimligt, och ser viss uppsida, medan banken antar att en
rörelsemarginal på 27 procent är mer sannolik än mer svåruppnåeliga 28
procent.

Rekommendationshöjningen görs oberoende av utfallet i insiderrättegången för
teknikbolagets hyllade vd Ola Rollén, där dom väntas senare denna månad:
Hexagons strategi är på plats och bolaget står inför tillväxt oavsett om Ola
Rollén stannar kvar och styr skeppet, lyder resonemanget.

Ett eventuellt kursfall i samband med domen skulle till och med kunna skapa
"något av ett köptillfälle enligt vår mening", skriver banken.

Ola Rollén är åtalad för misstänkt insiderhandel i det norska biometribolaget
Next. Rättegången avslutades den 1 december och hade då pågått i fem veckor.

Vid 12.30-tiden på trettondagsafton handlades Hexagon-aktien till cirka 425
kronor, en uppgång med drygt 2 procent för dagen.

---------------------------------------
Henrik Svensson +46 8 5191 7924

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.