Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2016-03-14

H&M: Svagt 1 kv ligger i korten, omvärdering rimlig, köp - Danske Bank

(SIX) Danske Bank ligger under konsensus vad gäller H&M:s
försäljning i februari. Banken spår en ökad försäljning med 8,5
procent mot konsensus som ligger på +11 procent enligt SIX
News/Inquiry Financials sammanställning.

"Estimatet är en mindre nedjustering relativt tidigare estimat och
något lägre än konsensus. Väderförhållandena bör vara en påverkande
faktor med tillhörande reapriser. Marknaden verkar dock ha tagit till
sig att det första kvartalet blir ett mindre bra kvartal på grund av
både rea och valutaeffekter. Vi ser dock att trenden för
bruttomarginalen bör vända till positiv efter innevarande kvartal med
stöd från att prisökningarna bör överträffa det negativa trycket från
valutaparet EUR/USD", resonerar banken i en analys på måndagen.

"H&M:s aktie handlas till p/e 21,1x 2016 års estimerade resultat
och EV/EBIT 16x vilket är 10 procent lägre än det femåriga snittet. Vi
ser att försäljnings- samt vinsttillväxten kommer närma sig varandra
och ser därför en omvärdering som rimlig", skriver banken och upprepar
rekommendationen köp med 395 kronor i riktkurs.

Joakim Johansson, tel +46 31 350 64 84
mailto:joakim.johansson@six-group.se
www.blogg.six.se @SIXNyheter
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.