Du är här

2018-07-27

INTRUM: KÖPVÄRD TROTS VINSTMÅL INTE VÄNTAS UPPNÅS - KEPLER

STOCKHOLM (Direkt) Kredithanteraren Intrums vinst kan tänkas öka till 28:20
kronor per aktie under 2020. Trots att det är 19 procent under
bolagsledningens mål på 35 kronor erbjuder nuvarande kursnivå "en attraktiv
ingångspunkt".

Det skriver Kepler Cheuvreux i ett marknadsbrev med anledning av att firman
tagit upp aktien till bevakning. Som Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare
på fredagen sätts en köp-stämpel tillsammans med riktkurs om 285 kronor.

"Trots en rätt konservativ approach, anser vi att nettovinsten årligen kan öka
med 30 procent 2018p-2020p och att det nuvarande aktiepriset därför är en
attraktiv ingångspunkt", heter det i marknadsbrevet.

Kepler Cheuvreux anser att aktiemarknaden för närvarande underskattar Intrums
position som den största lånehandläggaren i Europa samt att marknaden oroar
sig för mycket gällande bolagets hävstång och risker till deras
kontantgenerering.

Det påpekas att aktien har "underpresterat den senaste tiden", och att den är
en av Stockholmsbörsens mest blankade. Detta på "rädsla att branschen kan ha
överbetalt för låneportföljer på toppen av cykeln".

Som störst "i den fragmenterade europeiska sektorn" anser analyshuset att
Intrum är väl positionerat "för att ytterligare konsolidera branschen".

"Drivet av nya investeringar, synergier och operationella
effektivitetsförbättringar, väntar vi oss en justerad årlig tillväxt på 30
procent för Intrum de kommande tre åren", framhåller Kepler Cheuvreux.

Intrum stiger 2,5 procent till 231:30 kronor på fredagsförmiddagen men har
backat 24 procent sedan årsskiftet.

---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.