Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-02-06

ITAB: FOKUS PÅ INTEGRATION LA FORTEZZA GROUP 4 KV - ANALYTIKER

STOCKHOLM (Direkt) När Itab släpper bokslutet för 2016 kommer investerarnas
blickar vara riktade mot integrationen av det italienska förvärvet La
Fortezza Group som Itab meddelade i somras. Tillträdet av bolaget förväntades
ske under fjärde kvartalet 2016.

La Fortezza Group omsatte under 2015 motsvarande 1,3 miljarder kronor, vilket
alltså väntas synas fullt ut i räkenskaperna för helåret 2017. I samband med
presentationen av förvärvet bedömdes en positiv effekt om 0:65 kronor för
resultatet per aktie på årsbasis före synergieffekter.

Inför bokslutet har Itab meddelat att de kommer att ta engångskostnader på
cirka 10 miljoner euro, motsvarande cirka 94 miljoner kronor. Kostnaderna
består av förvärvs-, integrations- och omstruktureringskostnader från
förvärvet av La Fortezza Group.

Danske Bank bedömer att kostnadsbesparingar, resultatbidrag från förvärvet
samt en återgång till organisk tillväxt kommer att prägla 2017.

Swedbank är inne på samma linje och talar om lättare jämförelsesiffror under
2017. Under förutsättning att marknadsklimatet inte blir trögt väntar sig
Swedbank en uppgång i den organiska tillväxten för Itab.

P/E-talet för Itab har räknat på rullande tolv månader tagit sig upp till 34,0
inför det fjärde kvartalet från en nivå på 22,5 inför det tredje kvartalets
rapport. Lägger man tillbaka engångsposterna i kvartalet på 94 miljoner
kronor sänks däremot P/E-talet till en mer beskedlig nivå på 24,7.

Under det gångna fjärde kvartalet steg aktiekursen med lite drygt 15 procent.
För den senaste tolvmånadersperioden är aktiekursen dock ned några procent.
Efter en lägstanotering på 62,75 kronor i somras har aktien återhämtat sig.
Värt att notera är att aktiekursen genomgick en split där varje aktie delades
upp i tre nya aktier (split 3:1).

Av tre rekommendationer fördelar sig en på en köprekommendation medan två
rekommenderar behåll. Med en median på riktkursen vid 86 kronor ligger dagens
aktiekurs på runt 82 kronor bara några procent under denna nivå.

Rapporten släpps tisdagen den 7 februari klockan 14.00.
---------------------------------------
Magnus Bernet +46 8 5191 7911

Nyhetsbyrån Direkt

Författare Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.