Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2014-03-27

Kopy Goldfields-q: Redeye - Framtida sammarbeten i fokus för Kopy Goldfields

Försäljningen utav Kavkaz och Prodolny licenserna är nu avklarad detta
medför starkare kassa framöver och att bolagets ledning nu kan
fokusera på det viktiga samarbetet med GV Gold gällande Krasny
licensen.I bokslutskommunikén indikerar Kopy för ytterligare
försäljningar av licenser och nya möjliga Joint Venture-sammarbeten.
Vårt motiverade värde på 3,7 kr per aktie visar på en stor potential
dock inte utan risker.

Base-case
I vårt Base-case värderas Kopy Goldfields baserat på befintliga
tillgångar

vid Krasny och Kopylovskoye som uppgår till ca 1,5 miljoner tr oz.
Värderingsmetoden är EV/Resource och Base-case är att tillgångarna kan
värderas upp i linje med 25:e percentilen för vår urvalsgrupp med
jämförelsebolag. Detta innebär en värdering på ca 6 USD per tr oz
vilket

skulle motivera ett värde på 109,5 miljoner kronor inklusive kassan på
ca

2,4 miljoner kronor, motsvarande ett motiverat värde på 3,7 kronor per
aktie.
Bull-case
I vårt Bull-case antar vi att Krasnys resurser kan fördubblas genom GV
Golds prospekteringsarbete lyckas väl och att Kopy värderas upp kring
en

EV/oz på 18, vilket är medianen för alla jämförbara
guldprospekteringsbolag. Detta skulle medföra ett motiverat värde om
ca

175 miljoner kronor vilket motsvarar 5,8 kr per aktie.
Bear-case
I vårt Bear-case värderar vi liksom i Base-case Kopy Goldfields
baserat på

befintliga tillgångar vid Krasny och Kopylovskoye som uppgår till ca
1,5

miljoner tr oz. Värderingsmetoden är EV/Resource och i vårt Bear Case
utgår vi från att tillgångarna värderas i linje med de bolag som
värderas

allra lägst i sektorn, vilket är ca 3 USD per tr oz. Vi räknar också
med att

kassan har förbrukats och det motiverade värdet på bolaget blir då
15,4

miljoner kronor motsvarande 0,5 kronor per aktie.
För att läsa hela analysen besök: http://www.redeye.se/

-----------------------------------------------------------
http://feed.ne.cision.com/client/waymaker1/WOLReleaseFile.aspx?id=275558...
http://mb.cision.com/Main/6958/9559317/225949.pdf

Författare Hugin

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.