Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-02-03

KUNGSLEDEN: PRESSAS EFTER EMISSIONSBESKED

STOCKHOLM (Direkt) Fastighetsbolaget Kungsleden backar på börsen på fredagen
sedan det meddelat om en fullt garanterad företrädesemission efter torsdagens
stängning.

Planen är att genomföra en nyemission om cirka 1,6 miljarder kronor, vilket
ska beslutas av en extrastämma i början av mars. Den 1:a mars ska bolaget
meddela om emissionsvillkor samt teckningskurs.

"Det är en relativt stor emission som står för 15 procent av marknadsvärdet,
vilket medför således en klar utspädningseffekt", framhåller en analytiker
som anser att ett kurstapp på 5-10 procent är motiverat för att hålla samma
värderingsmultiplar som före torsdagskvällens besked.

Kungsledens avsikt är att stärka balansräkningen och möjliggöra "fortsatt
lönsam tillväxt under finansiell balans".

I pressmeddelandet framhöll Kungsleden att det finansiella målet rörande
belåningsgraden är att denna bör ligga i intervallet 50-60 procent över en
konjunkturcykel med ett riktvärde över tid på 55 procent. I dagens
marknadsläge önskar bolaget en belåningsgrad i intervallet 50-55 procent.

Vid utgången av september uppgick belåningsgraden till omkring 58 procent, ned
från nära 62 procent i början av året. Nyligen genomförde bolaget förvärv av
Emporia Office i Hyllie i Malmö. Kungsleden betonade att bolaget vill ha
möjlighet att göra dylika strategiska förvärv.

"Kungsledens aktie har varit under press till följd av den finansiella
risken", påpekar analytikern som lägger till att Kungsleden för att komma ned
till önskad belåningsgrad utan en emission hade behövt genomföra
försäljningar av fastigheter till miljardbelopp.

"På lite längre sikt kompenserar en lägre risk för utspädningseffekten", anser
analytikern som anser att Kungsleden handlats till attraktiva multiplar.

Vid lunchtid på fredagen noterades Kungsledens aktie 5,5 procent lägre och
bolagets marknadsvärde rörde sig ned just under 10 miljarder kronor.

Nyemissionen omfattas av teckningsåtaganden från Kungsledens största privata
aktieägare Gösta Welandson och Olle Florén med bolag, motsvarande 17,2
procent av nyemissionen. Resterande delen av nyemissionen garanteras av Gösta
Welandson med bolag.
---------------------------------------
Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt

Författare Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.