Du är här

2017-09-18

Lannebo ser möjligheter i teknikområden som AI, VR, AR och IoT - har i princip valt bort hårdvara

Lannebo fonder ser investeringsmöjligheter i de hajpade teknikområdena som
AI, VR, AR och IoT.

IoT, sakernas internet eller smarta prylar på svenska, kommer och 2020
bedöms mellan 20-50 miljarder saker vara uppkopplade mot nätet.

- Det är inte bara konsumentprodukter som kopplas upp. De kanske största
vinsterna finns inom industrin, när maskinerna blir smarta och kan börja
prata med varandra, säger Claes Murander, förvaltare av Lannebo Vision, i
en kommentar.

Vid sidan av sakernas internet är artificiell intelligens (AI), virtuell
verklighet (VR, Virtual Reality) och förhöjd verklighet (AR, Augmented
Reality) andra närbesläktade teknikinnovationer som spås revolutionera
marknaderna framöver. Murander ser risker för hajp.

- Till viss del handlar det om en hajp, men jag är övertygad om att de här
fenomenen kommer att slå igenom. Utmaningen för oss som investerare är att
förutspå vilka företag det är som kommer att tjäna pengarna. Det är inte
alltid den som är först ute eller har den mest innovativa idén som står som
vinnare till slut.

Han ser dock inte någon risk för bubbla just nu, även om många teknikbolag
gått väldigt starkt däribland Amazon.

- Jag tycker inte att dagens värderingar är så utmanande. Till skillnad
från under it-bubblan så finns det ordentlig substans i de här bolagen. De
växer stadigt och är rejält lönsamma. Visst kommer det bli dippar och
lågkonjunkturer, och det kommer inte gå bra för alla, men det är ju det som
gör tekniksektorn så spännande, säger Murander som menar att det inte är
ovanligt att teknikbolag överskattas på kort sikt och underskattas på lång
sikt.

- Det finns en tendens att teknikutvecklingen överskattas på kort sikt, men
underskattas på lång sikt. Jag var för ung för att ha börjat jobba under
it-bubblan, men så här i efterhand kan man konstatera att marknaden hade
rätt på så sätt att den förutsåg den stora påverkan som den nya tekniken
skulle ha på samhället. Pengar allokerades till undermåliga bolag och många
gick under, men om du tittar på de bolag som överlevde, som Apple och
Amazon, så är de i dag värda mångdubbelt mer än när it-bubblan var som mest
uppblåst.

Murander menar att det handlar om att köpa rätt bolag. Nokia är ett exempel
på företag som var nummer ett men trots det inte klarade av ett
teknikskifte. I Lannebo Vision har han i princip helt valt bort hårdvara.

- Jag har mest mjukvarubolag i portföljen. Mycket av intelligensen sitter i
dag i mjukvaran, och det har också blivit lättare att ta betalt för
mjukvara med olika typer av prenumerationstjänster. Hårdvarubolag har jag
nästan valt bort helt, då deras produkter är för lätta att kopiera.

newsroom@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.