Du är här

2012-09-28

Lundin Mining: Attraktiv värdering även utan förvärv - SEB

(SIX) I en dagsfärsk analys skriver SEB Enskilda att Lundin
Minings nuvarande värdering ser attraktiv ut. Bolaget letar
aktivt efter förvärv vilket SEB bedömer bör backa upp vinsterna
för prognosperioden. Även utan förvärv bedömer analyshuset att
väntade ev/ebitda på 2,9x för 2014 ser billigt ut.

SEB höjer därför vinstprognoserna för gruvbolaget med 12
procent för helåret 2012, samt med 4 och 3 procent för 2013
respektive 2014.

Vid SEB:s metall- och gruvseminarie kommenterade Lundin
Minings vd Paul Conibear att strejken i Portugal inte har
påverkat produktionen. Bolagets guidning har inkluderat en viss
tillåtelse för påverkan av strejken. Därtill, verkar projekten
vid Tenke och Aguablanca ha fortlöpt på bästa tänkbara sätt,
skriver banken.

Analyshuset förväntar sig att Tenke kommer att bidra starkt
till kassaflödet under 2013 och anger att Lundin Minings del av
projektets kassaflöde kommer att uppgå till 30 procent under
perioden (snarare än den 24-procentiga ägarandelen som Lundin
har i Tenke). Lundin Minings del av det fria kassaflödet spår
SEB kommer överstiga 200 miljoner dollar under 2013.

Banken har en köprekommendation för aktien med en riktkurs
vid 38 kronor.

Caroline Karlander, tel +46 8 586 164 49
caroline.karlander@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.