Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-14

Maha Energy: Penser Access: Maha Energy - Kortsiktiga motgångar pressar aktien

För andra gången i höst har Maha sänkt sin produktionsprognos för
2019, från 3 300 - 3 660 bopd till nu 2 750 - 2 900 bopd. Det beror
dock inte på produktionskapaciteten utan begränsningar och
förseningar med utrustning för att ta hand om den medföljande gasen.
Sänkningen förändrar inte heller den långsiktiga potentialen utan
skjuter endast produktionslyftet ytterligare något på framtiden.
Därför ser vi den starka negativa kursreaktionen på beskedet (-13% på
beskedet) som ett överdrivet uttryck för misstroende mot ledningens
förmåga att utveckla fälten. Sammantaget har vi justerat ner vår
prognos för EBIT med 19% för 2019e och 9% för 2020e. Med ett lyft
till platåproduktion på Tie nästa år, en fortsatt utveckling av
Tartaruga och möjligheten till ett kreativt användande av bolagets
digra kassa räknar vi med en fortsatt brant produktionsökning från
vår förväntan för 2019 på 2850 bopd till 5500 bopd i snitt nästa år.
Aktien är nu ner 40% från toppen och värderingen av EV/EBITDA på 5,5x
2019e och 2,6x 2020e lämnar utrymme för en fortsatt uppvärdering. Med
ett besked om ett större förvärv som potentiell trigger ser vi
fortsatt en hög potential i aktien, till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/maha_20191114.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/maha-energy/r/penser-access-maha-energy--kort...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.