Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-04-20

Medivir: God TMC435-data, men konkurrenter stal showen - analyt

(SIX) Enligt en analytikerkommentarer från Carnegie i samband
med leverkongressen EASL i Barcelona är Medivir och dess partner
Tibotecs slutliga data i fas IIb med TMC435, som presenterades
under kongressen, imponerande och uppges vara den bästa som så
här långt har presenterats för patienter som tidigare har
behandlats mot hepatit C.
Enligt Danske Bank var det däremot Gilead Sciences som stal
showen och hamnade i rampljuset. Kombinationsdatan från Gilead
Sciences och Bristol Myers Squibb, bland lättbehandlade
patienter, uppges vara bättre än förväntat. Däremot visade SVR36
data från Abbott på ett återfall från SVR24, vilket reser frågor
kring potentialen för krav på längre uppföljningar från
läkemedelsmyndigheterna.
Det framgår av några analyser.
Enligt Carnegie har marknaden en pessimistisk syn på Medivirs
läkemedelskandidat TMC435 och marknaden förväntar sig enligt
analyshuset att produkten blir en nicheprodukt. Denna syn
bedömer Carnegie dock vara alltför negativ med tanke på den
positiva data som publicerats kring TMC435.
Carnegie räknar med en 80 procents sannolikhet för att TMC435
når marknaden vid slutet av 2013. Trots en konkurrensutsatt
marknad spår Carnegie att TMC435 når en toppförsäljning på 3
miljarder dollar under 2017, vilket motsvarar en 15 procents
bedömd marknadsandel på en marknad som 2020 väntas vara värd 20
miljarder dollar.
Danske Bank konstaterar att åtminstone 20 till 25 procent av
alla som är infekterade med Hepatit C virus kommer utveckla
cirros, en sjuklig process som kan ge upphov till skrumplever.
Patienter som utvecklar cirros är en svårbehandlad grupp där
Medivir uppges ha differentierat sig från konkurrenterna.
En bedömd marknadsandel på under 4 procent anser Danske Bank
är för konservativt för TMC435, som enligt banken är en
proteashämmare som är bäst i klassen med överlägsen data på
svårbehandlade patienter.
Danske Bank räknar med en sannolikhet på 72 procent att
TMC435 når marknaden. Med en förväntad toppförsäljning på drygt
2,5 miljarder dollar, motsvarande en 15 procents marknadsandel
bedöms endast TMC435 ha ett diskonterat nuvärde på 99 kronor per
aktie.
Danske Bank upprepar i analysen sin köprekommendation för
Medivir med en upprepad riktkurs på 130 kronor. Även Carnegie
upprepar sin köprekommendation för aktien.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.