Du är här

2018-07-23

Midsona AB: Penser Access: Midsona - Fortsatt stark organisk tillväxt

Midsonas försäljning ökade med 48% y/y till SEKm 714, jmf med vår
förväntan om SEKm 688. Den bakomliggande drivkraften var en
kombination av en 5% tillväxt inom bolagets prioriterade varumärken
samt det nya distributionsavtalet med HRA Pharma. Bruttomarginalen
sjönk till 30,8% (31,8%) med anledning av 1) Den svaga SEK mot EUR,
vilket drar upp varukostnaderna. 2) Kostnadsstrukturen i det
förvärvade tyska bolaget Davert har en högre andel produktions och
lagerrelaterade kostnader vilket skiljer sig från Midsonas och bidrar
till en lägre bruttomarginal. Efter rapporten sänker vi vår EPS
estimat med 11% drivet av den lägre bruttomarginalen under kvartalet.
Dock bedömer vi att bolaget kan vända den negativa trenden genom 1)
prishöjningar 2) kostnadsbesparingar samt 3) synergier från Davert.
Vi ser medelhög potential i aktien till medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://epaccess.penser.se/analys/fortsatt-stark-organisk-tillvaxt/

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/midsona-ab/r/penser-access--midsona--fortsatt-...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.