Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2014-08-20

Mr Green: Redeye - Mr Green

Även om Q2-rapporten inte motsvarade förväntningarna är
försäljningstillväxten för Mr Green fortfarande hög. Vi anser att
marknaden överreagerade på rapporten och att den långsiktiga
tillväxten har större betydelse.

Enligt Q2-rapporten har de en hög försäljningstillväxt om 41 procent
på årsbasis, men var den var lägre än förväntat (49 procent). EBIT
blev därför något lägre än förväntat på 25,5 miljoner kronor.
Marknadsföringskostnaderna låg på 37 procent, vilket var lägre än vår
förväntan om 40 procent och som vi betraktar var orsaken till den
lägre försäljningstillväxten under kvartalet. Vi anser att
marknadsreaktionen vid rapporttillfället var en överreaktion.

Mr Green fortsätter växa mycket starkt inom mobilt kasino, med 22
procent på kvartalsbasis, och mobilt kasino står nu för 23 procent av
den totala omsättningen. I Europa fortsätter bolaget ta
marknadsandelar och bolaget har flera marknader att expandera sin
verksamhet på.

DCF-värdet höjs till 61 kr då vi har höjt estimaten för den
långsiktiga tillväxten men samtidigt även sänkt rörelsemarginalen
något. På relativvärdering basis ser vi att bolaget har en uppsida om
minst 50 % förutsatt att tillväxten infaller. Läs mer på
www.redeye.se.

-----------------------------------------------------------
http://feed.ne.cision.com/client/waymaker1/WOLReleaseFile.aspx?id=288137...
http://mb.cision.com/Main/8953/9630774/276732.pdf

Författare Hugin

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.