Du är här

2017-10-18

myTaste AB: Analysguiden: Förvärv lyfter myTaste

myTaste är mest känd för sitt matnätverk. Men det är shoppingsegmentet
Shopello som ska växa och ge lönsamhet. Detta skall ske organiskt och
genom förvärv. Nu genomförs en emission till ett attraktivt pris.

MyTaste är ett teknikbolag som utvecklar och förvaltar effektiva och
skalbara internetbaserade plattformar. Fokus har historiskt legat på
plattformen, myTaste den ena av två affärssegment - Ett nätverk för
matintresserade. Appen har laddats ner cirka fem miljoner gånger och
finns översatt till 26 språk. Med fokus att maximera antalet
användare har plattformens vinstbidrag hittills varit begränsat.
Efter vissa förändringar i Googles algoritmer har utmaningen att
bibehålla en hög plats i den organiska rankingen visats mer påtaglig.
Antalet nya användare har således fallit. Men investeringarna är
tagna och myTaste bedöms kunna stå på egna ben. Bolagets andra
affärsområde, Shopello, verkar inom prestationsbaserad
marknadsföring. Det är här möjligheter att skapa tillväxt och
lönsamhet finns just nu. Framledes ligger således så gott som allt
fokus på denna verksamhet. Shopello startades 2010 och har idag cirka
1000 anslutna webbutiker och hundratals partners i form av andra
shoppingsidor och affiliatenätverk. Affärssegmentet ska växa både
organiskt och via förvärv. Dessa förvärv görs normalt till låga
vinstmultiplar (3 till 5 gånger vinsten efter skatt). Det ger ett
positivt resultat-arbitrage, förutsatt att vinstnivån i
förvärvsobjekten kan behållas. Samtidigt är försäljnings- och
kostnadssynergier identifierade samt myTastes kompetens som kan ge
ett ytterligare lyft i marginalerna.

Under 2017 har flera förvärv redan annonserats. Dessa adderar till
drygt 23 miljoner kronor i årliga intäkter till koncernen och ett bra
resultat tillskott (antaget att samtliga förvärv genomförs). Vi
förväntar oss EBITDA-bidraget till drygt 11 miljoner kronor. Bolagets
lönsamhet kan därmed vara på väg att förbättras. Via en emission
avser bolaget ta in 18 miljoner kronor, exkluderat tillhörande
teckningsoptioner. Likviden ska främst användas för förvärv av nya
bolag. Genom att kombinera en DCF-modell med en jämförelse-modell
beräknar vi det motiverade priset per aktie till 7,25 kronor.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/forvarv-lyfter-mytaste).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(http://www.analysguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/mytaste-ab/r/analysguiden-forvarv-lyfter-mytas...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.