Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-08

New Wave Group: Analysguiden: Ökat fokus på lönsamhet

New Wave rapport för det tredje kvartalet 2019 uppvisade en fortsatt
bra tillväxt. Signaler om en ett ökat fokus på lönsamheten 2020 borde
tilltala marknaden. Vi justerar våra prognoser och vårt motiverade
värde till 86,7 kronor per aktie i vårt basscenario.

New Wave Group har sedan börsintroduktionen 1997 vuxit till ett bolag
med en omsättning överstigande 6 miljarder kronor i årstakt.
Rapporten för det tredje kvartalet 2019 var klart bättre än våra
förväntningar rörande omsättning och lönsamhet. Till det kan adderas
en obefogad oro för både lager och konjunkturkänslighet. Skillnaden i
nettomsättning var drygt en procent högre än vår prognos. EBITDA på
koncernnivå blev en något större avvikelse med nästan 8 procent
bättre än väntat.

Vi har efter rapporten justerat för det bättre utfallet i rapporten,
främst rörande EBITDA men vi har även höjt finansieringskostnaden
något. I samband med kvartalsrapporen utrycker bolaget att de kommer
att fokusera ytterligare på lönsamheten och kassaflödet under 2020.
Detta ska ske med fortsatt tillväxt. Vi har tidigare resonerat om att
mycket av kostnader för tillväxt redan har tagits. Då mycket av de
större investeringarna inte kommer att belasta 2020 års resultat till
lika stor del som under 2019 finns förutsättningar för en resultat
förbättring nästa år. Detta kommer även att sänka nettoskulden,
vilket kommer uppskattas av marknaden även om det egentligen inte är
ett stort problem i nuläget.

Satsningen mot teamware fortsätter att vara lyckosamt. Vi förväntar
oss flera avtal under den närmaste halvåret, varav ett Allsvenskt
storlag. Kostnadera för team satsningen har belastat resultatet för
2019 men kommer att ge positiva effekter från 2020 och framåt. I vår
tidigare uppdatering drog vi upp kostnaderna något för mycket.. Vi
tar fasta på att kostnaderna i relation till försäljningen kommer att
minska nästa år och framåt. Detta påverkar vårt motiverade värde per
aktie i basscenariot till 86,7 (84,6) kronor. Justeringarna blir till
49,6 (47,7) respektive 96,9 (95,1) kronor för Bear- och
Bullscenariot.

Läs hela analysen på Analysguiden
https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-new-wave-group-...

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/new-wave-group/r/analysguiden--okat-fokus-pa-...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.