Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-11-02

NOVO NORDISK: SEB SPÅR SEMAGLUTIDE DRIVER TILLVÄXTEN TILL 2020

STOCKHOLM (Direkt) SEB bedömer att diabetesläkemedlet semaglutide kommer att
driva 83 procent av det danska läkemedelsbolaget Novo Nordisks tillväxt för
intäkterna fram till 2020. Semaglutide kan enligt banken potentiellt få ett
godkännande från den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA den 5 december i
år.

Det framgår av några analyser efter läkemedelsjättens rapport för det tredje
kvartalet 2017.

En vändning uppåt för USA-marknaden väntas, enligt SEB, mycket snart med stöd
från lanseringen av semaglutide

Vikten av att Novo Nordisk tar marknadsandelar på den långtidsverkande
amerikanska marknaden för insulinanaloger ökar i takt med att tillväxttakten
för Tresiba avtar. Detta är enligt SEB en besvikelse, men banken vill inte
utesluta att den höga tillväxten för marknaden inom läkemedelsklassen GLP-1
sätter press på basinsulinmarknaden.

Swedbank uppger att svag utveckling inom basinsulin kompenseras av
kostnadsbesparingar. Banken bedömer fortsatt att konsensus för basinsulinet
Levemir är för högt och måste ner, trots det senaste årets nedjusteringar.

SEB framhåller även att Novo nordisk har fått tillgång till CVS för Medicare
under 2018 tillsammans med Eli Lillys Basaglar på bekostnaden av Sanofis
läkemedel Lantus och Toujeo.

"Då det här kontraktet ensamt täcker så mycket som 10 procent av den
långtidsverkande amerikanska insulinanalogmarknaden i volym, och kanske 6,8
procent i värde, är det uppenbarligen en stor möjlighet för Novo Nordisk
2018.

Swedbank sammanfattar att Novo Nordisks tredje kvartal liknar de senaste två
kvartalen med svag försäljning som mer än kompenseras för genom lägre
kostnader. Med en rörelsemarginal på 45 procent i det tredje kvartalet ser
Swedbank en gräns för hur länge Novo Nordisk kan parera en låg
försäljningstillväxt med marginalexpansion.

Swedbank har en rekommendation för Novo Nordisk om behåll med en riktkurs på
256 danska kronor.

SEB höjer efter rapporten sin riktkurs för Novo Nordisk till 350 danska kronor
från tidigare 345 danska kronor med en upprepad köprekommendation.
---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.