Du är här

2018-08-22

Oboya Horticulture Industries AB: Analysguiden: Snabb tillväxt men liten vinst

Oboya ökade intäkterna med 40 procent under kvartal 2/2018, vilket var
starkt men i nivå med våra förväntningar. Två nya distributionsavtal
ökar möjligheten att accelerera tillväxten på Kina-marknaden. Nu
sätter bolaget in ett besparingsprogram för att åter öka vinsten som
föll tillbaka i kvartal 2/2018.

Oboya Horticultures mål är att bli en världsledande leverantör av
dagliga förbrukningsartiklar till odlingsindustrin. Bolaget
expanderar via förvärv av produktions- och tillverkningsbolag. De har
också öppnat lokala försäljningskontor på nya marknader. Förvärvet av
COFA Plastics adderade nya produkter att sälja mot den nordiska
marknaden, men också en fabrik i Vietnam. Under andra kvartalet 2018
tillkom distribitionsavtal med Haier och Tsu Holidngs på den
kinesiska marknaden, vilket bör kunna lyfta Oboyas försäljning i Kina
ytterligare Målet är att koncernens omsättning ska öka till 1 miljard
kronor år 2020 .

Världsmarknaden för företagets produkter uppskattar vi till cirka 130
miljarder kronor. Försäljning sker i Norden, Nederländerna, Polen,
Tyskland, Afrika, USA, Australien, Nya Zeeland, Kina och Japan, till
grossister, återförsäljare och större odlare. Tillverkningen i
Danmark, Polen, Kenya och Kina ger en lågkostnadsfördel.

Styrkan i Oboyas koncept är att medelstora och större företag vill
koncentrera sina beställningar av olika produkter direkt hos
producenter. Ägarkopplingen till Kina är intressant, där e-handel
tidigare har startats via landets största siter.

Trots imponerande 40 procent intäktstillväxt behåller vi vår tidigare
helårsprognos för intäkterna på 550 miljoner kronor. Lönsamheten föll
trots det tillbaka till endast en procent EBIT-marginal i kv2/2018.
Vi halverar vår EBIT-prognos för helåret 2018 till 10 miljoner
kronor, men räknar med att resultatet sedan lyfter under 2019 och
2020 till ungefär tidigare prognosticerade nivåer för dessa år.
Riktkursen för Oboya-aktien i vårt bas-scenario sjunker till 13,3
kronor (tidigare 15).

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-oboya-snabb-til...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/oboya-horticulture-industries-ab/r/analysguide...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.