Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-09-11

OREXO: MINSKAD RISK EFTER VINST I PATENTSTRID - ANALYSER

STOCKHOLM (Direkt) Orexo har gått segrande ur en amerikansk patentstrid med
Actavis, ett dotterbolag till läkemedelsbolaget Teva, för Zubsolv mot
opioidberoende i USA.

Att detta sänker risken i bolaget är de flesta analysfirmor som följer bolaget
relativt överens om. Men beslutet ändrar inte de osäkra utsikter som Zubsolv
möter menar Carnegie i en kommentar. Konkurrens av generika väntas inte minst
från det marknadsledande preparatet Suboxone från Indivior och
generikabolaget Orifarms buprenorphine skriver Carnegie vidare.

Även ABG Sundal Collier är inne på samma spår. Marknaden för Zubsolv väntas
bli fortsatt konkurrensutsatt men där risken för ökad konkurrens 2019 nu
förskjutits till 2032. ABG bedömer att Orexo kan upprätthålla sina
marknadsandelar på 6,75 procent fram till 2020. Därefter väntas de gradvis
minska till 5 procent 2032.

Carnegie menar i sin kommentar att risken för att generikatillverkare nu ska
utmana patentet 330' som går ut 2032 är låg. Vidare menas att det är positivt
för den långsiktiga planeringen då Orexo kan fokusera på att möta andra typer
av behandling som injektioner och andra lågkostnadsalternativ.

Vikten av att lägga resurser på ökat fokus på produktportföljen framhåller
även av Carnegie som påpekar att royalties från Abstral, mot
genombrottssmärta, kommer att försvinna 2020.

Vidare kommer det bli lättare för Orexo framöver att göra strukturella
affärer, vilket både Redeye och Carnegie ser efter det positiva
patentbeslutet.

Redeye, ser i sin analys, att en förbättrad prissubvention är viktig för
tillväxten framöver, och lyfter fram att Orexo tecknat nya kontrakt som trätt
i kraft där Zubsolv är exklusivt rekommenderad vilket ska driva tillväxten de
närmaste åren. Redeye har höjt sitt estimat för vinsten per aktie 2020 med 50
procent.

Både Carnegie och ABG har eller kommer att ändra sina estimat till följd av
förlängd marknadsexklusivitet fram till 2032 för Zubsolv. ABG har höjt sina
estimat för vinsten per aktie med 66 procent 2020. Estimaten för 2018-2019 är
dock oförändrade enligt analysen från ABG.

Orexo kommer hålla en konferens klockan 15 senare i eftermiddag.

---------------------------------------
Jan Glevén +46 8 5191 7906

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.