Du är här

2012-02-17

Räntor & Valutor: Ökad riskaptit höjer räntor och euron

(SIX) De svenska obligationsräntorna handlades till fortsatt
högre nivåer strax efter lunchtid på fredagen, i linje med
utvecklingen för räntorna i Tyskland.
I Italien och Spanien har tioårsräntorna sjunkit med fyra
respektive fem punkter till 5,62 respektive 5,28 procent.
På valutamarknaden stärktes euron mot kronan och dollarn
samtidigt som kronan handlades till något starkare nivå mot
dollarn.
Bidragande till uppgångarna och valutarörelserna var
riskaptit i spåren av uppmuntrande konjunkturtecken från USA
samt positiva indikationer kring händelseförloppet kring
Grekland.
"Fortsatt positivt sentiment efter genomgående bra amerikansk
statistik (högre husbyggande, stigande Philly Fed och lägre
jobless claims) men även nya förhoppningar att Grekland skall
kunna klara sig", skriver Danske Bank under morgonen.
Enligt rapporter kan ECB vara villig att delta i ett grekiskt
obligationsutbyte som förväntas ge skydd mot framtida förluster.
Det kom även pressuppgifter om att de nationella
centralbankerna i EMU kommer att byta sina innehav av grekiska
statsobligationer mot nya obligationer i en operation som kommer
att medföra vinster.
Vinsterna från utbytena uppges därefter kunna distribueras
vidare till regeringar som har möjlighet att använda dem till
att finansiera Greklands räddningspaket.
ECB:s grekiska obligationer har köpts för cirka 40 miljarder
euro och kommer att bytas ut mot nya obligationer som är
undantagna från alla rättsliga åtgärder från den grekiska
regeringen för att ta förluster, uppger personer som är insatta
i transaktionen enligt Financial Times.
Ett sådant skydd sågs av ECB som nödvändigt om de skulle
samarbeta i det komplexa arbetet bakom EMU:s räddningsplan för
Grekland.
Det finansiella räddningspaketet på 130 miljarder euro för
Grekland uppges komma att innehålla helt nya kontroller på
landets regerings möjligheter att spendera pengarna, enligt
Financial Times.
Avtalet förväntas kunna slutföras på måndag och kommer
sannolikt att inkludera ett spärrat konto som alltid måste
innehålla tillräckligt med likvida medel för att betala
Greklands skulder under 9-12 månader. Om beloppet på kontot
faller under denna summa kommer pengar att tas från medel som är
öronmärkta för att finansiera Greklands regering, enligt insatta
källor.
Dessutom kommer räddningspaketet att inkludera en permanent
och utökad närvaro av internationella övervakare som kommer att
försöka ha realtidskontroll på regeringens beslut kring
utgifterna, enligt källorna.
Om avtalet slutförs på måndag kommer det fortsatt att
innehålla en lista på 24 åtgärder som måste avslutas före slutet
av månaden, vilket är en förutsättning för att det ska lämnas
något stöd.
Avtalet kommer därefter snabbt följas av en omstrukturering
av grekiska lån på 200 miljarder euro där ett erbjudande till
privata långivare kommer att lämnas på onsdag. Erbjudandet
kommer att vara öppet i tio dagar och obligationsutbytet kan
slutföras formellt en vecka innan Grekland ska betala 14,5
miljarder euro den 20 mars, vilket kommer att leda till att en
betalningsinställelse kan undvikas.
Portugals premiärminister Pedro Pasos Coelho uppgav på
fredagen att regeringen inte kommer att be om mer finansiell
hjälp eller ytterligare tid. Planen är att återvända till
obligationsmarknaden sent under 2013.
Portugals största fackförening CGTP meddelade på torsdagen
att man kommer att hålla en generalstrejk den 22 mars för att
protestera mot regeringens arbetsmarknadsreformer.
Förmiddagens brittiska statistik över detaljhandeln
överraskade positivt med en uppgång om 2,0 procent i årstakt i
januari. Analytiker hade räknat med en årstakt om +0,4 procent.
I månadstakt steg omsättningen med 0,9 procent, vilket kan
jämföras med en förväntad månadstakt om -0,4 procent.
"Även om vi förväntar oss att hushållens konsumtion
förbättras gradvis i år då en fallande inflation minskar trycket
på hushållens finanser och ett förbättrat ekonomiskt tillstånd
sannolikt kommer stödja konsumentförtroendet, förväntar vi oss
inte att den nuvarande ökningstakten håller i sig. Statistiken
över detaljhandeln är av tradition volatil och vi förväntar oss
att arbetsmarknaden fortsätter vara dämpad där arbetslösheten
ökar och där kollektivavtalen är dämpade - båda signifikanta
motvindar för en skarp kortsiktig återhämtning i konsumtionen",
skriver Blerina Uruci, analytiker vid Barclays Capital, i en
kommentar.
Tyska producentpriserna var upp med 3,4 procent i årstakt
under januari. Det var högre än väntade +3,1 procent men lägre
än +4,0 procent föregående månad. Exklusive energi steg PPI med
1,8 procent i årstakt (+2,0 procent närmast föregående månad).
Bank of Japans ordförande Masaaki Shirakawa uppgav på
fredagsmorgonen att det fortsatt är en bit kvar innan
centralbankens nya inflationsmål på en procent kommer i sikte,
även om rörelsen mot att avsluta deflationen gör framsteg.
Kina kommer inte att förändra sina åtgärder för
fastighetskontroll varken på kort eller på lång sikt. Det uppges
Qin Hong, vice chef vid det politiska forskningscentret vid
Ministry of Housing and Urban-Rural Development, ha meddelat.
Qin Hong uppger att Kinas kontroll på fastighetsmarknaden har
varit lyckad genom att driva ut spekulationen från marknaden och
genom att kyla av överhettade priser inom en del städer.
Under fredagseftermiddagen väntas USA-statistik över KPI för
januari vid 14.30 samt ledande indikatorer för januari vid
16-tiden.
16-feb 17-feb 17-feb
Tid 16:15 09:04 12:25

Sweden 2Y (1041) 0,97 0,98 1,02
Sweden 5Y (1051) 1,38 1,39 1,41
Sweden 10Y (1054) 1,83 1,86 1,86
German Govt Bond 10Y 1,87 1,90 1,89
Räntespread Ger-Sve bond 10Y 0,04 0,04 0,03
USA Govt Bond 10Y 1,95 2,00 2,00
USA Govt Bond 30Y 3,10 3,15 3,15
USD/SEK-spot 6,7599 6,7131 6,7165
EUR/SEK-spot 8,8102 8,8191 8,8264
GBP/SEK-spot 10,6305 10,6083 10,6429
EUR/USD-spot 1,3033 1,3138 1,3141
USD/JPY-spot 78,85 79,08 79,06
TCW Index 121,73 --- 122,00

Robert Hultqvist, tel +46 8 586 163 76
robert.hultqvist@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.