Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2014-07-21

Respiratorius: Redeye - Tar upp täckning av Respiratorius

Respiratorius har skiftat fokus mot cancer och kranskärlssjukdom. Av
den gamla portföljen med läkemedelsprojekt inom luftvägssjukdomar
återstår inte mycket mer än namnet. När det gäller aktien handlas i
linje med vårt motiverade värde för base case-scenariot. För att
skåda den riktiga potentialen behöver man således ha en tro på vårt
bull case, som indikerar en värdering om 1,4 kronor per aktie

I vårt 'base case'-scenario för Respiratorius-aktien har vi satt en
15- procentig sannolikhet för att VAL-001 lyckas nå marknaden, en
något högre sannolikhet än för ett genomsnittsprojekt inom cancer (se
tabell sid 4). Denna skenbart exakta siffra är endast en produkt av
de grova antaganden som vi gjort för framgång i de enskilda faserna
av utvecklingskedjan. Med en försiktig prognos för toppförsäljningen
(peak sales) på 100 miljoner dollar skulle projektets nuvärde vara 30
öre/aktie, varav 95 procent utgörs av engångsbetalningar från en
licenstagare (se appendix). Vi räknar med en licensaffär värd 120
miljoner dollar, uppdelat på milstolpar för både forsknings-,
regulatoriska och kommersiella mål, plus royaltyintäker motsvarande
14 procent av försäljningen.RESP-3000, det andra viktiga projektet,
åsätts i detta grundscenario 13 procents sannolikhet för lansering
och en toppförsäljning på 238 miljoner dollar, men en lägre nivå på
royaltysatsen mot bakgrund av att bolaget lämnar ifrån sig projektet
tidigare. Det skulle generera ett nuvärde för RESP-3000 om 23 öre per
aktie. Bolaget sammanlagda värde skulle då vara 50 öre/aktie.

För att läsa hela analysen besök http://www.redeye.se//

-----------------------------------------------------------
http://feed.ne.cision.com/client/waymaker1/WOLReleaseFile.aspx?id=286057...
http://mb.cision.com/Main/10477/9619175/268688.pdf

Författare Hugin

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.