Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-01-11

SECTRA: UPPJUSTERING AV LÖNSAMHETSMÅL I KORTEN - ANALYS

STOCKHOLM (Direkt) Information inför Sectras kommande kapitalmarknadsdag kan
vara en indikation på att en uppjustering av bolagets finansiella mål står
för dörren.

Det skriver Pareto i en analys.

På den kommande kapitalmarknadsdagen har medicinteknik- och
cybersäkerhetsbolaget pekat ut affärsområdet Imaging It-solutions som det
område som har störst tillväxtpotential.

Givet att affärsområdet redan i dag står för över 80 procent av omsättningen,
och dessutom har den högsta lönsamheten med en rörelsemarginal på 21 procent,
menar Pareto att det vore naturligt att också justerade upp lönsamhetsmålen.

Under 2018 hade Sectra en rörelsemarginal på närmare 19 procent, vilket är väl
över bolaget nuvarande finansiella målsättning om en ebit-marginal på 15
procent.

Banken tror dock inte att nya mål kommer att presenteras på själva
kapitalmarknadsdagen, men skriver att "historiskt så har kapitalmarknadsdagar
varit föregångare till kommande revideringar", samt att målen i sådant fall
sannolikt kommer att presenteras i anslutning till kvartalsrapporten för det
fjärde kvartalet som förväntas den 28 maj 2019.

Även om aktiekursen troligen kommer att reagera positivt på
kapitalmarknadsdagen, så menar banken att dagen i sig själv inte är en
kurstrigger, men att den begränsar den potentiella risken i aktien.

Pareto noterar att aktien historiskt har haft en starkare positiv utveckling
de följande tre månaderna efter en uppjustering av de finansiella målen.

"Vi anser därför att risk i förhållande till avkastning är mer attraktiv för
köp i aktien efter att nya finansiella mål har presenterats", skriver banken
i sin analys.

Aktien har fortfarande en hög värdering jämfört med sektorkollegor, men
eftersom Pareto inte ser någon ytterligare potentiell nedsida från nuvarande
nivå, uppgraderar banken sin rekommendation till Hold från tidigare sälj.
Detta har Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på fredagen.

Riktkursen om 190 kronor behålls. Torsdagens stängningskurs var 197 kronor.

---------------------------------------
Adam Wahlfeldt +46 8 5191 7910

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.