Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2013-07-10

SKF: Aktien har nått en rimlig värdering inför 2 kv - UBS

(SIX) Inför tisdagens delårsrapport sänker UBS analytiker
rekommendationen för kullagertillverkaren SKF till neutral, från
tidigare köp. Riktkursen sänks samtidigt till 165 kronor, från
tidigare 170.

Det framgår av ett marknadsbrev på onsdagen.

I det aktuella andra kvartalet väntar sig UBS att den
organiska försäljningstillväxten kommer in på en minskning med
ett medelhögt ensiffrigt procenttal. Man sänker samtidigt sina
volymantaganden för det andra halvåret 2013 till en
volymtillväxt på 8 procent, från tidigare 10 procent. För
helåret 2013 sänker banken sitt rörelsemarginalestimat från 13,1
till 12,7 procent.

Vinståterhämtningen för bolaget har varit starkare än för
sektorn som helhet på senare tid men samtidigt har
konsensusförväntningarna för rörelsemarginalen år 2015 börjat
närma sig bolagets målnivå på 15 procent, noterar banken.

Sammantaget anser UBS att SKF-aktien, efter den senaste
tidens starkare kursutveckling än sektorn, nu väl har
diskonterat in cyklisk återhämtning och uppnått rimliga
värderingsmultiplar.

Johan Eklund
johan.eklund@six-group.se
SIX News

Författare TIC

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.