Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-01-07

SKF: BÖRSEN ALLTFÖR BESTRAFFANDE - MORGAN STANLEY

STOCKHOLM (Direkt) Aktiemarknaden är alltför bestraffande mot SKF när den
räknar med en tillbakagång rörande intäkter, marginaler och
värderingsmultiplar.

Det skriver Morgan Stanley i den analys där investmentbanken höjer sin
rekommendation för SKF från undervikt till jämvikt med riktkursen 160 kronor,
vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterade om tidigare under måndagen.

En del av ovanstående negativa scenarier kan visserligen bli verklighet, men
Morgan Stanley skulle bli förvånade om det finns någon större nedsida för
aktien i nuläget.

"Även om vi ser en viss nedsiderisk i SKF:s konsensus för 2019 tror vi inte
längre att aktien kommer att utvecklas svagare än övriga verkstadsbolag,
vilka förblir historiskt dyra", resonerar investmentbanken som framhåller att
SKF:s relativa värdering ligger vid rekordlåga nivåer, samtidigt som
kullagerföretagets fundamenta är intakta.

En anledning till att Morgan Stanley inte höjer sin rekommendation med två
steg till övervikt är dock att analyshuset räknar med att tillväxtmomentumet
alltjämt kommer att vara nedåtriktat under det första kvartalet 2019, något
som kan slå hyfsat negativt mot SKF:s fordonsinriktade division.

Vidare anser Morgan Stanley att SKF:s kostnadsutveckling för 2019 förblir
oklar och att handelskonflikter kan påverka företagets intjäning.

---------------------------------------
Johan Lind +46 8 5191 7954

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.