Du är här

2018-07-16

SOBI: STARKT 2 KV VÄNTAS MEN MYCKET DISKONTERAT - ANALYTIKER

STOCKHOLM (Direkt) Specialistläkemedelsbolaget Sobi har fortsatt sin resa
norrut sedan rapporten från det första kvartalet. Bolaget har passerat 50
miljarder kronor i börsvärde och aktien är upp drygt 30 procent sedan
rapporten för det första kvartalet samt hittills i år med 86 procent.

"Vi förväntar oss ett nytt starkt kvartal och skulle bli förvånade om bolaget
inte väljer att höja sin prognoser för 2018 på nytt", skriver Pareto
Securities som har en köprekommendation med riktkurs 220 kronor.

Pareto menar även att Sobi ackumulerar kassa och att bolaget kan komma att
använda denna då vd Guido Oelkers tidigare uttalat sig om att han vill lyfta
Sobi till nästa nivå. Enligt analyshuset väntas Sobi sitta på en kassa som
uppgår till 3,4 miljarder kronor vid slutet av året. Pareto vill inte stå på
sidlinjen när detta händer och har därför kvar sin köprekommendation även om
riktkursen snart är nådd.

Även Deutsche Bank svänger sig i positiva ordalag kring Sobi. Den tyska banken
bedömer att de båda hemofiliprodukterna Elocta och Alprolix kommer att
fortsätta växa i hög takt och räknar med att Sobi visar en tillväxttakt på 36
procent.

"Vi har höjt våra prognoser för baserat på en stark utveckling för Elocta och
till följd av positiv feedback från konferensen World Federation of
Hemophilia", noterar Deutsche Bank i sin analys inför det andra kvartalet.

Banken menar även att aktien stått sig stark trots viss turbulens kring
konkurrerande Roche och dess preparat Hemlibra. Dock anses att de positiva
utsikterna för Sobi redan har diskonterats i kursen och har därför en behåll
rekommendation för aktien med riktkursen 160 kronor.

För ytterligare kursavancemang anser Deutsche Bank att det krävs att Sobi
fortsätter att utveckla sin affär antigen med genom in-licensiering eller ett
förvärv. Detta för att övertyga investerare om att tillväxttakten kan
upprätthållas över tid.

Handelsbanken talar mer dämpat om Sobi i en analys inför rapporten. Banken har
sänkt sin rekommendation till minska från tidigare öka med riktkursen 194
kronor baserat på en diskonterad kassaflödesanalys.

"Även om vi räknar med Sobi kommer att leverera utmärkta siffror för det andra
kvartalet och höjer helårsprognosen för 2018 så är förväntningarna redan högt
ställda, både vi och konsensus ligger 6-11 procent högre än mitten i det
intervall som Sobi har som prognos för 2018" skriver Handelsbanken i sin
analys.

Att analytikernas estimat ligger över Sobis egna är något som varit vanligt
förekommande. Enligt SME Direkt väntas intäkterna uppgå till 8,5 miljarder
kronor för 2018 vilket ska jämföras med Sobis egen prognos som uppgår till
7,9 till 8,1 miljarder kronor för helåret. För Ebita väntar sig konsensus 3,2
miljarder kronor medan läkemedelsbolaget spår ett Ebita på 2,8 till 3,0
miljarder kronor.

Sobis rapport publiceras klockan 8.00 onsdagen den 18 juli med efterföljande
telefonkonferens vid klockan 8.30.

---------------------------------------
Jan Glevén +46 8 5191 7906

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.