Du är här

2018-08-03

SvD Börsplus neutrala till Bredband2

Bredband2 kan fortsätta växa med 10 procent per år fram till år 2020, men
frågan är vad som händer när marknaden svalnar. Det skriver SvD Börsplus i
en analys där analystjänsten förhåller sig neutral till aktien.

Det finns anses viss skalbarhet i modellen som bör medge bättre
rörelsemarginaler om tillväxten håller i sig. Men med eventuell pris- och
kostnadspress i beaktning vågar Börsplus inte ta höjd för att bolaget når
mer än "säg 9,5 procent" i rörelsemarginal.

"Det går att argumentera för att värderingsgapet mellan Bahnhof och
Bredband2 är för stort och att Bredband2 förtjänar en multipel som närmar
sig storebrorsan. Vi tycker dock att kvalitetsskillnaden är för stor för
att motivera en sådan sak. Med en multipel om 15 gånger rörelsevinsten blir
avkastningspotentialen 16 procent."

"För oss kokar mycket ner till vad som händer med en uppstickare som
Bredband2 när marknaden svalnar. För att små spelare ska kunna hävda sig i
konkurrensen krävs att man kan differentiera sig på ett bra sätt. På den
punkten håller vi Bahnhof högre", konkluderar analystjänsten.

Anton Wilén
anton.wilen@finwire.se, 0765-46 64 41
Nyhetsbyrån Finwire

Författare Finwire Smallcap

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.