Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-09-28

Svenska Aerogel Holding AB: Analysguiden: Quartzene till marknaden

Svenska Aerogels produkt Quartzene® är en vidareutveckling av det
högintressanta materialet aerogel. Bolaget har lämnat
utvecklingsstadiet och fokuserar fullt ut på kommersialisering som
nästa steg.

Svenska Aerogel Holding AB har funnits sedan år 2000 som ett
utvecklingsbolag kring materialet aerogel. Efter ett antal år av
utveckling har bolaget nu en färdig produkt att sälja. Produkten
Quartzene® har avsevärt bättre egenskaper än tidigare aerogeler på
marknaden samt till ett väsentligt lägre pris. Då bolaget fortfarande
är litet fokuserar de på tre affärsområden. Det viktigaste och där
fokus ligger främst är affärsområde färg & ytskikt. Det är inom detta
område som den mesta av omsättningen förväntas komma under de
närmaste åren. Det andra två termisk isolering och filtrering har
även de en stor potential men de ligger längre fram i tiden och är
fortfarande delvis under utveckling.

Bolaget har cirka 200 projekt med kunder på olika nivåer
storleksmässigt. I dessa projekt utvärderar kunder produkten ur alla
synvinklar. Förhoppningen är att många av dessa kommer att rendera i
order. Tidsaspekten är förstås svår att bedöma. Men de större
aktörerna tar oftast längre tid på sig att bestämma sig då deras
produktcykler oftast också är längre.

Vi tror att produkten är kommersiellt bärkraftig men är något osäkra
på tidslinjen och hur fort order kan materialiseras. Vi har i vårt
BAS scenario räknat med att produktionskapaciteten ökar under 2019
och ytterligare under 2020. Försäljningen följer samma scenario med
en viss omsättning 2019 baserat på några mindre order och någon
större mot slutet av året. Med tanke på kostnadsläget räknar vi även
med att bolaget behöver göra en emission mot slutet av 2019 för att
kunna finansiera tillväxten framöver. Detta baserat på våra
omsättningsprognoser.

I vårt bas-scenario får vi ett DCF baserat värde på 5,6 kronor
(justerat för emission). I våra alternativa scenarion Bull och Bear
får vi ett aktievärde på 11,3 och 2,4 kronor. (även där justerat för
emission).

Läs hela analysen här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-svenska-aerogel...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/svenska-aerogel-holding-ab/r/analysguiden--qua...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.