Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-05-04

Swedish Match: På det stora hela en mkt bra start på året - CS

(SIX) Tobaksbolaget Swedish Matchs rapport för det första
kvartalet innebär på det stora hela en mycket bra start på året.
Den amerikanska marknaden för svenskt snus och cigarrer visar
styrka och kompenserar för svårigheter på USA-marknaden avseende
amerikanskt snus samt negativa lagertrender inom kärnaffären
snus på hemmamarknaden.
Det skriver Credit Suisse i en kommentar till
delårsrapporten.
UBS kommenterar kvartalsresultatet med att en uppjustering av
konsensusprognosen för vinst per aktie under helåret 2012 med i
storleksordningen 1-3 procent är att vänta,. UBS menar vidare
att styrkan i snusmarginalen, som uppgick till 47,1 procent
jämfört med väntade 44,1 procent, framför allt är relaterad till
framgångsrika prishöjningar i spåren av den svenska
snusskattehöjningen.
Berenberg upppger i en kommentar att Swedish Matchs
fundamentala utsikter är starka. I tillägg till att behålla
momentum i Skandinavien avseende snus, och i USA avseende
cigarrer, kommer Swedish Match att utöka den amerikanska
snusdistributionen samt gå in på nya testmarknader via sitt
samriskbolag, som ägs tillsammans med Philip Morris.
Spekulation om att Swedish Match kan komma att sälja sin
amerikanska MST-verksamhet är nu mindre sannolikt, menar
Berenberg. Efter att Lorrillard nyligen annonserat att man köper
e-cigarettillverkaren blu Cigs, uppgav Lorrillards vd att man nu
fokuserar på det så kallade harm reduction-området, vilket bör
förflytta Lorrillard från listan på potentiella köpare av MST,
enligt Berenberg.
Berenberg har rekommendationen behåll med en riktkurs om 260
kronor för Swedish Match-aktien, medan UBS rekommenderar köp med
riktkursen 291 kronor. Credit Suisse har en neutral hållning med
en riktkurs om 218 kronor.
Swedish Match handlas i skrivande stund upp 2,4 procent till
274,40 kronor efter rapportsläppet.

Jesper Rooth, tel +46 31-350 64 65
jesper.rooth@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.