Du är här

2012-08-27

Swedol: DI rekommenderar köp av aktien på ett års sikt

(SIX) Dagens Industri rekommenderar köp av Swedol på ett års
sikt. Problemen med avtagande tillväxt och minskande
rörelsemarginal bedöms vara övergående.

Det framgår av uppgifter i dagens nummer av tidningen.

Ett stort skäl till att Swedols marginaler ligger under
historiska nivåer är att verksamheten i Norge går med förlust.
Enligt tidningens bedömning tar det i ett normalt konjunkturläge
mellan 12 och 24 månader för Swedol att nå ett nollresultat i
för en ny butik i Sverige. Med tanke på att bolaget är mer okänt
i Norge ser DI det som rimligt att det tar upp till dubbelt så
lång tid innan bolagets norska butiker börjar visa vinst.

Med ovanstående resonemang ser DI förutsättningar för att den
norska verksamheten börjar visa vinst någon gång under 2013.

DI räknar med att Swedol når en tillväxt om 13 procent nästa
år. Rörelsemarginalen förväntas förbättras till 10 procent.
Dessa prognoser skulle ge en vinst per aktie om 1,80 kronor,
vilket ger ett p/e-tal på under 14. Tidningen konstaterar att
bolaget tidvis har värderats betydligt högre än så och om
pilarna pekar åt rätt håll om ett år, som tidningen tror, ska
Swedol tillbaka dit.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.