Du är här

2017-08-25

TargetEveryOne: Analysguiden: Marginaler åter i fokus

TargetEveryones rapport bjöd åter på förbättrad EBITDA-marginal, över
våra förväntningar. Mer besvärande var bruttomarginalen, men som
delvis förklaras av begränsade säljresurser. Nästkommande kvartal bör
ge klarhet.

TargetEveryone (TEO) har utvecklat en plattform som effektiviserar
före-tags kommunikation med kunder via mobila textmeddelanden (SMS).
Företag skickar allt fler SMS vilket är en effekt av kanalens höga
effektivitet. Enligt genomförda studier har SMS en väsentligt högre
andel mottagare som öppnar meddelandet, men framför allt klickar på
länkar. Detta jämfört med exempelvis e-postutskick eller kampanjer på
sociala medier.

Bolaget har sedan tidigare informerat om försäljningen av ViaNett som
bidragit med majoriteten av de historiska intäkterna. Med en stärkt
finansiell ställning och en fokuserad verksamhet kan bolaget satsa
fullt ut på den globala expansionen. Plattformen genererar
licensintäkter och med begränsade direkta kostnader öppnas dörrar för
goda bruttomarginaler. Med hjälp av partners runt om i världen och en
slimmad organisation skapas möjligheter för god lönsamhet även på
sista raden. Plattformens grundstomme finns på plats och kan enkelt
anpassas efter olika språk. Sammantaget finns alltså möjligheter som
totalt sett motiverar försäljningen av ViaNett och den globala
satsningen. Dock ökar risken.

Effekten från tidigare kostnadsåtgärder fortsätter att realiseras i
form av förbättrad EBITDA-marginal, även under andra kvartalet.
Kostnadsbesparingarna kan i viss utsträckning hänföras till den
kvarvarande verksamheten efter att ViaNett knoppats av.
Nettoomsättningen kom in under vår förväntan. Ledningen menar dock
att affärer skjutits på framtiden med anledning av en resurskrävande
process relaterad till avyttringen av ViaNett. Vidare var aktiviteten
hos befintliga användare lägre än föregående kvartal vilket förklarar
avvikelsen i bruttomarginalen, relativt våra förväntningar.

Med hänsyn tagen till ovannämnda kommentar från ledningen lämnar vi
våra prognoser för 2018 och framåt oförändrade och behåller vår
rekommendation Köp. Potentialen kvarstår men spelplanen har ritats om
vilket adderar osäkerhet. Samtidigt bör kommande kvartal ge klarhet.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/marginaler-ater-i-fokus).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(http://www.analsyguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/targeteveryone/r/analysguiden-marginaler-ater-...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.