Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-11-02

TC Connect AB: Analyst Group: Aktieanalys på TC Connect - En säkerhetsorienterad teknikkoncern

TC Connect är en teknikkoncern som via verksamhetseffektiviseringar,
organisk tillväxt och flera planerade förvärv ska skala upp koncernen
och samtidigt öka rörelsemarginalen. Omsättningen förväntas stiga
fram till 2019 då TC Connect enligt Analyst Groups prognos omsätter
ca 356 MSEK med en EBIT-marginal omkring 10,5 %. Givet en målmultipel
om EV/EBIT 12,8, härledd från en relativvärdering, samt en
diskonteringsränta om 10 %, är aktiens nuvärde 41 kr. Utrymme bedöms
således finnas för uppvärdering från dagens nivåer.

För fullständig analys läs här:
http://analystgroup.se/analysis/tc-connect-analys/

Marknaden för säkerhetslösningar växer
Den digitala utvecklingen har inom många branscher och industrier
resulterat i ökad efterfrågan på säkerhetslösningar, där aktörer
globalt investerar i lösningar för identifikation, verifikation,
kontroll- och passersystem, övervakning och styrning av säkra
kommunikationslösningar. En delmarknad inom marknaden av
säkerhetslösningar är biometrimarknaden, som enligt Tractica (2016)
förväntas växa med 22,9 % årligen (CAGR) mellan 2016 och 2025, för
att nå en global marknadsstorlek om 15,1 mdUSD.

TC Connect ska förvärva fler företag framgent

TC Connects affärsmodell har likheter med aktörer som Lagercrantz,
Indutrade och Addtech, där lönsamma företag med god tillväxt
identifieras, förvärvas och integreras som fristående dotterbolag
inom koncernen. Synergieffekter kan således uppstå, samtidigt som den
decentraliserade organisationsstrukturen skapar goda förutsättningar
för fortsatt tillväxt där dotterbolagen styrs under en egen
ledningsgrupp.

Koncernledningen har tidigare erfarenhet av företagsförvärv

För att framtida förvärv ska vara lyckade förutsätter det en erfaren
ledningsgrupp och styrelse, med förmåga att dels identifiera bra
förvärv, och dels med rätt kompetenser att integrera förvärven i
koncernen (även om dotterbolagen verkar fristående). Ole Oftedal, VD
för Koncernen, har lång erfarenhet både som företagsledare och
entreprenör. Lars Åkerblom, CFO, har flerårig erfarenhet av att verka
i bl.a. börsnoterade företag och har erfarenhet från tidigare
företagstransaktioner. Nuvarande styrelse har kompetenser som
kompletterar varandra väl, med erfarenheter från både mindre och
större organisationer.

Olika finansieringsalternativ vid förvärv

I samband med potentiella förvärv har TC Connect olika
finansieringsmöjligheter, där Analyst Group antar att Koncernen
kommer använda en kombinationen av likvida medel och emittering av
aktier. Vid en lägre aktiekurs minskar köpkraften med Bolagets
aktier, vilket således är en risk. En lägre värdering på Koncernen
kan resultera i färre förvärv, och/eller förvärv av mindre storlek.

För mer information kontakta Analyst Group på info@analystgroup.se.
Läs hela analysen på Analyst Groups hemsida.

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på
mindre börsbolag.

Läs mer om oss på vår hemsida (http://analystgroup.se/om-ag/).
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av
aktieanalys på TC Connect. Läsare kan anta att Analyst Group har
mottagit ersättning för att framställa analysen. Uppdragsgivaren har
inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har
haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle
kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning. De delar som Bolaget har
kunnat påverka är de delar som är rent faktamässiga och objektiva.

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/tc-connect-ab/r/analyst-group--aktieanalys-pa-...
http://mb.cision.com/Main/15884/2381579/745667.pdf

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.