Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2016-03-18

Tele2: Ebitda-resultat på 1.450 Mkr väntas 4 kv - SIX

(Nyheten skickades första gången den 31 januari)

4 kv 2013, Mkr Medel Median Högst Lägst 4 kv 2012

Försäljning 7.710 7.722 7.875 7.475 7.873
Ebitda 1.450 1.465 1.506 1.392 1.444
Justerad Ebit 608 621 728 521 579
Ebit 608 621 728 521 576
Res före skatt 497 524 608 372 381
Netttoresultat 384 387 498 309 565
V/A 0,86 0,87 1,11 0,69 1,26

Capex 1.467 1.440 1.709 1.227 1.107

Källa: Inquiry Financial

(SIX) Bilden är splittrad bland säljsideanalytikerna inför Tele2:s
delårsrapport för det fjärde kvartalet 2013. Den senaste månaden har
Pareto och Berenberg Bank höjt sina rekommendationer till köp medan
Jefferies dragit ned till neutral. Hälften av de analytiker som
angett sin rekommendation har rekommendationen behåll/neutral.

Det finns en hel del spekulationer i marknaden att det kommer att
hända nåt strukturellt med bolaget, till exempel ett bud eller
uppstyckning. "Vid den här tiden nästa år kommer Tele2 troligen inte
att existera i nuvarande form", skriver Berenberg i ett marknadsbrev.
En uppstyckning ses som mer sannolik relativt en regelrätt avyttring
av hela bolaget.

Tele2 väntas rapportera ett ebitda-resultat på 1.450 miljoner
kronor i det fjärde kvartalet 2013. Det framgår av en sammanställning
av 15 analytikers estimat. Väntat resultat före skatt är 497 miljoner
kronor. Vidare väntas en omsättning på drygt 7,7 miljarder kronor. En
utdelning för 2013 på 4,37 kronor per aktie ligger vidare i
förväntansbilden.

Tyska Berenberg Bank höjde tidigt i januari rekommendationen från
behåll till köp. Riktkursen skruvades upp med en krona, från 85 till
86 kronor. En uppstyckning av bolaget i flera delar förefaller
alltmer sannolik, bedömer banken. Bakgrunden är en del problematik i
samband med de mobila satsningarna i Nederländerna och Norge.

Citi Research konstaterade nyligen att nyhetsflödet har varit
negativt den senaste tiden, bland annat kring Kazakstan,
Nederländerna och Norge. "Hur som helst argumenterar vi för att
värderingen är attraktiv och att det finns potentiella kortsiktiga
katalysatorer för aktien", skrev banken. Rekommendationen var kvar
på köp.

S&P Capital IQ Equity Research inledde strax före årsskiftet
bevakning av aktien med rekommendationen sälj och en riktkurs på 60
kronor. "Vi anser att Tele2 inte förtjänar en premie på 32 procent
mätt som p/e-tal relativt sektorn i Europa. Det finns stora risker
vid utrullningen i Nederländerna samt även tuffare förhållanden i
Norge sedan bolaget misslyckats med att erhålla en 4G-licens", skrev
analysföretaget.

S&P uppgav sig ligga under konsensusförväntningarna vad gäller
förväntade intäkter och ebitda-resultat för perioden 2014 till 2016.

Handelsbanken Capital Markets sänkte före årsskiftet rekommendation
till minska, från tidigare öka. Bakgrunden var nyheten att bolaget
inte fick några frekvenser i den norska spektrumauktionen.

Ett omfattande batteri av utsikter för 2014 väntas i
bokslutsrapporten. Tele2 tillhör de bolag som ger mest omfattande
guidning till aktiemarknaden.

Delårsrapporten väntas fredagen den 7 februari klockan 07.00. En
webbsänd presentation hålls klockan 10.00.

2013 Medel Median Högst Lägst 2012
Försäljning 30.013 30.025 30.178 29.778 30.742
Ebitda 5.979 5.994 6.035 5.921 6.240
Justerad ebit 2.659 2.672 2.779 2.572 2.533
Ebit 2.214 2.227 2.337 2.127 1.975
Res före skatt 1.651 1.678 1.762 1.526 1.422
Nettoresultat 14.805 14.808 14.919 14.730 3.264
V/A 33,1 33,1 33,4 32,8 7,30

Utdelning/aktie 4,37 4,40 6,00 2,80 7,10
Capex 5.456 5.429 5.698 5.216 3.746

2014 Medel Median Högst Lägst
Försäljning 30.654 30.838 31.381 29.716
Ebitda 6.329 6.321 6.529 6.069
Justerad ebit 2.993 2.974 3.205 2.752
Ebit 2.993 2.974 3.205 2.752
Res före skatt 2.518 2.590 2.707 2.082
Nettoresultat 1.880 1.889 2.052 1.707
V/A 4,21 4,24 4,61 3,84

Utdelning/aktie 4,83 4,70 6,50 4,40
Capex 4.301 4.311 4.880 3.844

2015 Medel Median Högst Lägst
Försäljning 32.002 31.872 33.375 30.738
Ebitda 6.787 6.828 7.147 6.296
Justerad ebit 3.441 3.485 3.831 2.989
Ebit 3.441 3.485 3.831 2.989
Res före skatt 3.011 3.054 3.327 2.549
Nettoresultat 2.176 2.184 2.509 1.895
V/A 4,97 4,98 5,63 4,33

Utdelning/aktie 5,17 5,00 6,90 4,60
Capex 3.661 3.769 4.075 2.802

I enkäten ingår estimat från ABG Sundal Collier, Berenberg Bank,
Carnegie, Danske Bank Markets, Deutsche Bank, DNB Markets,
Handelsbanken Capital Markets, JP Morgan, Kepler Cheuvreux,
Morningstar, Nordea Markets, Pareto, S&P Capital IQ Equity Research,
SEB Equity Research, Swedbank Markets

Siffrorna i tabellerna har samlats in och sammanställts av Inquiry
Financial / Thomson Reuters.

Joakim Johansson, tel +46 31-350 64 84
joakim.johansson@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare SIX news

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.