Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-10-22

UBS Equity European Opp Unconstrained: -2,9% i sep, övervikt IT

Uppdragsartikel - finansierad av UBS.

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Efter en stark augustimånad föll aktiefonden UBS
Equity European Opportunity Unconstrained tillbaka i september, främst på
grund av innehav inom sällanköpsvaror och IT i långboken.

Det framgår av en månadsrapport, signerad förvaltarna Maximilian Anderl och
Jeremy Leung.

Fonden noterade en nedgång om 2,9 procent i basvalutan svenska kronor i
september, vilket var något sämre än dess jämförelseindex (MSCI Europe NR
EUR), som sjönk 2,3 procent omräknat i svenska kronor. Sedan årsskiftet är
fondens avkastning +13,8 procent per den 30 september, medan jämförelseindex
noterar +6,0 procent.

Fondens avkastning sedan 2014. (Källa: UBS)

Den korta boken bidrog positivt till portföljens avkastning i september,
enligt förvaltarna. Sällanköpsvaror uppges ha gått i täten för detta, där ett
av fondens korta innehav utfärdade en vinstvarning. Även fondens korta
positioner inom industri utvecklades väl. Vidare vad gäller positiva
portföljinslag bidrog Royal Dutch Shell under månaden.

Den sektor som hjälpte septemberavkastningen i kortboken stjälpte densamma i
långboken, då långa innehav inom sällanköpsvaror tyngde utvecklingen, enligt
rapporten. Även en övervikt mot IT, som var en av månadens svagaste sektorer,
gav en negativ påverkan på fonden, skriver förvaltarna. Vidare tyngde vissa
kortningar inom energisektorn fonden, efter att dessa aktier stigit till
följd av högre oljepriser, uppger förvaltarna.

Maximilian Anderl och Jeremy Leung beskriver fondens strategi som en
bottom-up-baserad "three-circle approach" bestående av fundamentala,
kvantitativa och kvalitativa faktorer. Fonden är som nämnt överviktad IT, där
förvaltarna ser en strukturell tillväxt och stark generering av fritt
kassaflöde. Man är underviktad industri samt råvaror, då portföljteamet anser
att utsikterna här förblir osäkra, med aktievärderingar på "peaknivåer".

Fondens långa respektive korta exponering per land. (Källa: UBS)

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion, som
är
frikopplad från Direkts övriga redaktion. Materialet kan vara finansierat och
framtaget efter överenskommelse med extern part, vilket i förekommande fall
markeras med "Uppdragsartikel" under rubriken.

---------------------------------------
Fondredaktionen +46 8 5191 79 05 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.