Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-06-07

Veckans Affärer: Köp Medcap och Bure, sälj Ratos

(SIX) Veckans Affärer rekommenderar köp av Bure Equity och
MedCap samt sälj för private equity-bolaget Ratos i den senaste
utgåvan av tidningen.
Bures substansvärde består efter försäljningen av Carnegie
till hälften av kassa. Den andra hälften består till största
delen av de noterade bolagen Micronic Mydata, Vitrolife och
Partnertech. Bure har också ett par onoterade innehav.
Sammanfattningsvis får man rätt mycket för pengarna i Bure,
bedömer tidningen. Nettokassan utgör omkring halva börsvärdet,
ytterligare aktieinlösen ligger i korten när substansrabatten
samtidigt slår rekord. Micronic Mydata och Vitrolife är mycket
intressanta som placeringar. Det är svårt att motstå, anser
Veckans Affärer som rekommenderar köp.
MedCap har i år hämtat tillbaka en del av den kursförsvagning
som sågs under senare delen av fjolåret.
Efter en svag inledning på året visar Medcaps tredje kvartal
tecken på förbättring med en omsättningstillväxt på 13 procent
och en vinsttillväxt på 34 procent. Nu har vi bolagets starkaste
kvartal, det fjärde, att se fram emot.
Med Bure i ryggen och en värdering som inte är alltför
utmanande är Medcap ett utmärkt alternativ för den långsiktiga
investeraren i life science. När tiden är mogen för bolagets
första exit kan det förhoppningsvis synliggöra en del av
bolagets dolda värden som grädde på moset, skriver tidningen.
Ratos går inte med bästa vilja att räkna hem i dagens skakiga
klimat, trots ett halverat värde, anser tidningen som bedömer
att aktien fortfarande är för dyr.
Den höga värderingen av Ratos är vida känd och sprungen från
tider när tidigare vd och nuvarande ordförande Arne Karlsson
kunde visa lönsamhetsförbättringar på över 20 procent årligen
och ett pärlband av mycket lönsamma exits.
Tillväxten i portföljbolagen är blygsam och resultat-
utvecklingen kan som bäst beskrivas som stabil. Samtidigt är
transaktionsmarknaden en utmaning och det råder ett minst sagt
bistert noteringsklimat, skriver tidningen.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.