Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-04-12

Veckans Affärer: Rekommenderar köp av Arcam och Rezidor

(SIX) Veckans Affärer rekommenderar köp av Arcam och Rezidor
i det senaste numret av tidningen.
Mölndalsbolaget Arcam är ett högteknologiskt exportföretag
som specialiserat sig på friformsgjutning med hjälp av
elektronstrålesmältning. Bolaget har fått flera miljoner i
forskningsstöd från innovationsmyndigheten Vinnova och från EU.
VA gör bedömningen att bolagets aktie är att betrakta som
svensk högteknologi till en intressant prislapp och tror att en
hög bruttomarginal kan ge snabb vinsttillväxt. Samtidigt håller
tidningen det för troligt att en svag rapport för första
kvartalet kommer att tynga aktien.
Börsvärdet ligger i nuläget runt 170 miljoner kronor, vilket
är cirka 1,5 gånger årets försäljning, enligt VA:s prognos.
P/e-talet ligger vid 30 på fjolårets vinst och 20 för tidningens
vinstprognos för i år.
VA tror att vinsten kommer att stiga i snabb takt om
tillväxten fortsätter. Redan nästa år tror de att p/e-talet
sjunker till 11. Andra attraktiva egenskaper är en stor
eftermarknad, betydande förlustavdrag och en nettokassa på
nästan 40 miljoner kronor.
Tidningen rekommenderar köp av Arcam men anger ingen
riktkurs.
Vidare rekommenderar VA köp av hotellföretaget Rezidor som
under den närmaste perioden sett en negativ kursutveckling.
Tidningen pekar på att en stark tillväxt i Östeuropa liksom
en avtagande negativ trend i Mellanöstern och Nordafrika kommer
gynna bolagets marginaler. Aktien kommer även tryckas upp på
grund av nya lönsamhetsförbättringsprogram, en minskad andel
hyresavtal samt lågt ställda förväntningar i kombination med en
attraktiv värdering.
VA rekommenderade i april 2010 köp till kursen 31 kronor.
Under det efterföljande året steg aktien till 43 kronor, innan
eurokrisen eskalerade hösten 2011 och aktien dök rejält. Dagens
23 kronor tror tidningen är en bra nivå att kliva in igen och
rekommenderar därför köp, men anger ingen ny riktkurs.

Ludwig Sandgren
ludwig.sandgren@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.