Aktiespararna

Uppdragsanalys
Detta är en betald analys från Analysguiden på uppdrag av Umida Group

Analys Umida Group: God tillväxt trots högre kostnadsmassa

1 september 20223 min lästid

Detta är en betald analys på uppdrag av Umida Group utförd av Analysguiden

Umida Group uppvisar stark tillväxt trots en vikande marknad men en högre kostnadsmassa sätter press på resultatet.

Tar marknadsandelar på en vikande marknad
Trots att marknadsstatistik, inte minst från Systembolaget, visade på försäljningstapp på närmare 7 procent under andra kvartalet 2022 redovisade Umida Group en fortsatt tillväxt på hela 12 procent. Bolagets kostnader fortsatte dock att öka under andra kvartalet vilket var ett resultat av förändrad produktmix och ökade kostnader för att säkerställa höstens insatskomponenter (glasflaskor, burkar etcetera) vilket många aktörer inom branschen har problem med idag. Bolaget uppger fortsatt höga distri­bu­tions­kostnader, ökad lagerhållning och höjda fraktkostnader vilket påverkat kostnadsmassan negativt. Bolaget nämner även att produktmixen under andra kvar­ta­let på­verkade bruttomarginalen negativt, jämfört med mot­sva­rande kvartal i fjol. Rörelseresultatet under andra kvartalet minskade med 2,1 mil­joner kronor – att jämföras med ett svagt negativt resultat på 373 000 kronor under motsvarande kvartal i fjol.

Nedjusteringar i våra prognoser
Under första halvåret 2022 redovisas ett negativt rörelseresultat på 4 miljoner kronor och vi ser en ökad risk för att kostnadsmassan kommer att ligga på en högre nivå än vi tidigare prognostiserat. Andra halvåret är dock omsättnings- och resultatmässigt starkare än första halvåret och vi räknar med att ett positivt resultatutfall under andra halvåret skall reducera första halvårets förlust till ett nollresultat för helåret 2022 – att jämföras med vår tidigare prognos på ett nettoresultat på 5 miljoner kronor för 2022. För de två efterföljande åren (2023p och 2024p) sänker vi våra resultatestimat med i genomsnitt 15 procent.

Situationen i Sverige och vår omvärld har drastiskt förändrats det senaste halvåret. Både företag och privatpersoner möter nu historiskt hög inflation, stigande räntor och en fortsatt osäkerhet om framtiden. Även Umida har påverkats både på försäljnings- och kostnadssidan men uppvisar ändå försäljningstillväxt och bibehåller därmed ett starkt momentum, mycket tack vare sina nya innovativa produkter, fler samarbeten och satsningar på export, inte minst USA.

Fortsatt positivt momentum i Umida
Vår riktkurs bygger på den tillväxtresa vi fortsatt ser i Umida, även om omvärldsfaktorer påverkar bolaget mer negativ i dagsläget än vad vi tidigare förväntat. Som en konsekvens av våra nedjusterade resultatestimat på i genomsnitt 15 procent under prognosperioden 2023-2024 justerar vi ner vår riktkurs med motsvarande. Vår riktkurs på ett års sikt blir då 7,50 kronor mot tidigare 9 kronor.

Dela med dig

Aktiedagen Stockholm 14 mars 2022 - VD Filip Lundquist presenterar bolaget

Disclaimer: Syftet med Aktiespararnas eventverksamhet är att utgöra en mötesplats mellan börsbolag och investerare. Evenemangen möjliggör för investerare att kunna ställa frågor till bolagen innan eventuella investeringar. Aktiespararna ansvarar inte för informationen som medverkande bolag framför. Att ett bolag medverkar vid ett event arrangerat av Aktiespararna ska varken uppfattas som ett uttryck för att Aktiespararna rekommenderar en investering i bolaget, eller som att Aktiespararna på annat sätt uttrycker en uppfattning om bolaget. Medverkande börsbolag har betalat Aktiespararna för att presentera på evenemanget.

Om aktien (UMIDA B)

TickerUMIDA B
Antal aktier36 696 941
P/s-tal0,61
P/e-tal−3,41
Omsättning/aktie2,91
Vinst/aktie−0,52
BörslistaSpotlight
SektorConsumer Goods & Services
P/eget kapital−33,11
Eget kapital/aktie−0,05
Utdelning/aktie
Direktavkastning

Nyheter och analyser relaterade till Umida Group

Uppdragsanalys

Svagare avslutning på 2023 än tidigare förväntat. Riktkursen justeras till 2,5 kronor.

Uppdragsanalys

Umida levererade ett resultat i linje med förväntningarna i Q2. Utsikterna inför hösten ser goda ut och Analysguiden upprepar riktkursen vid 4 kr.

Uppdragsanalys

Umidas första kvartal kom in i linje med våra lågt ställda förväntningar. Det sämsta ligger nu bakom oss och Analysguiden upprepar riktkursen vid 4 kr.