Flowscape: Stabilt kvartal med lönsam tillväxt för Flowscape
Lönsam tillväxt med stark kassaflödesutveckling
Bolaget levererade ett bra kvartal med fortsatt lönsam tillväxt. Nettoomsättningen steg 9% till 12,0 (11,0) mkr med en brutto-marginal om 84,0% (81,0%). Ebitda-resultatet föll något till 2,1 (2,2) mkr drivet av högre personalkostnader på grund av satsningarna inom Customer Success- och kundstödsfunktionerna. Trots det blev rörelseresultatet högre och uppgick till 92 (37) tkr. Kvartalets resultat slutade på 89 (23) tkr, motsvarande en vinst per aktie om 0,0045 (0,0012) kronor. Orderingången i kvartalet uppgick till 3,6 (3,4) mkr med 1,4 (1,4) mkr i årligen återkommande intäkter (ARR, annual recurring revenue). Vid utgången av kvartalet uppgår nu de återkommande intäkterna till 39,2 (35,8) mkr, en ökning med 9% på årsbasis. Periodens kassaflöde var starkt och uppgick till 6,8 (-3,3) mkr. Likvida medel vid kvartalets slut växte till 16,4 mkr (8,4) mkr.
Utvecklingen under kvartalet är ett resultat av bolagets kärnaffär inom SaaS-plattformen för smarta kontor och hybrida arbetsplatser. Intäktsmixen fortsätter att förskjutas mot mer förutsägbara licensintäkter, vilket enligt Analysguiden är centralt för bolagets långsiktiga lönsamhetsprofil. I dagsläget befinner sig ARR på en nivå som täcker de operativa kostnaderna och ger bolaget utrymme att fokusera på lönsam skalning. Den starka kassaflödesutvecklingen är en av de tydligaste styrkorna i rapporten och kan tillskrivas bland annat det förändringsarbete som genomförts inom kund-organisationen. Detta har gett snabbare kassainflöden och minskad rörelsekapitalbindning.
Vidareutveckling av produktplattformen med AI
Den största produktuppdateringen någonsin, som lanserades under det första kvartalet i år har under det andra kvartalet fortsatt att rullas ut och förädlas. Uppdateringen omfattade en ny modul för dataanalys med AI-baserade rekommendationer, ny medarbetarapplikation och ett uppdaterat administratörsgränssnitt. Dessa funktioner ger bolaget en bättre förmåga att möta kundernas behov och bredda portföljen till fler intressentgrupper. AI är numera en integrerad del av både produktutveckling och försäljningsprocesser och framåt väntas plattformen driva merförsäljning, högre genomsnittligt ordervärde och snabbare time-to-value för nya kunder.
Upprepar vårt motiverade värde om 4,70 kronor
2025 var omställningsåret för bolaget som Analysguiden förut-spådde. Givet de åtgärder som tagits och den organisation som nu är på plats räknar vi med att se en lönsam tillväxt de kommande åren. Analysguiden tycker att rapporten för det andra kvartalet fortsätter på den inslagna vägen och vi upprepar vårt motiverade om 4,70 kronor.