Aktiespararna rekommenderar att acceptera budet på Kindred
Efter flera svåra år kom så det efterlängtade budet på Kindred i januari i år. Efter en utdragen process hägrar nu slutdatum för budet. Myndighetsgodkännande har erhållits och sista dagen för att acceptera budet har flyttats fram till 2 oktober.
Budet är på 130 kronor kontant per aktie och marknaden räknar egentligen inte med att något konkurrerande bud dyker upp i sista stund. Aktien ligger parkerad strax under budnivån sedan en tid tillbaka.
För Kindreds aktieägare del handlar det idag mest om ifall man ska acceptera budet eller hoppas på att det faller på grund av låg acceptansgrad. Det sistnämnda förefaller dock inte särskilt troligt. FDJ har redan knappt 30% av aktierna i sin hand genom eget innehav eller oåterkalleliga förbindelser att sälja. Efter att ha fått grönt ljus från myndigheterna så har också FDJ kortat anmälningsperioden.
Det har också varit mycket begränsat med muller från aktieägare om prisnivån. När budet lades innebar den en premie på 24% men då hade aktien redan lyft innan budet.
Att en ny intressent med ett högre bud skulle dyka upp strax innan tiden löper ut ser inte heller sannolikt ut. Då borde man ha gjort det innan affären fick tummen upp av myndigheterna och det fortfarande fanns oklarhet i om den skulle kunna genomföras.
Så det bästa är att acceptera budet. Kindred levererade visserligen en bra Q2-rapport men den i sig motiverar inte att göra avsteg från styrelsens plan att sälja bolaget som varit känd sedan våren 2023. Kindred är helt enkelt fel storlek för att kunna vara tillräckligt framgångsrik för egen maskin.
I stället för att lämna in sina aktier kan det vara bättre att sälja dem över börsen, i alla fall så länge kursen ligger på 129,50 kronor som aktien stängde på på torsdagen. Man får likvid direkt och undviker eventuella risker att det drar ut på tiden ifall accepten ligger under 90%.
Gör den det har FDJ möjlighet att inte fullfölja budet men det är knappast troligt då man redan har 30%. Någon höjning för att få in resterande aktier förefaller heller inte sannolikt utan det blir en utsvältning av övriga som blir aktuell.
Kindred var tidigare en del av Aktiespararnas utdelningsportfölj men såldes i april i år efter att budet lagts och det bedömdes som sannolikt att det skulle gå igenom. Kindred levererade en avkastning på 21% till portföljen.
Är man sugen på att fortfarande ha kvar exponering mot sektorn är Betsson det uppenbara alternativet att lägga sina Kindredpengar på. Värderingen ligger i linje med vad Kindred värderades till innan budet men utsikterna för tillväxt och vinstökningar är bättre, enligt analytikernas estimat.
Livekasinojätten Evolution kan också vara intressant då man både har egna spelintäkter och även är världens största underleverantör till den växande marknaden för onlinespel. Även Kindreds avknoppning Kambi är underleverantör, man levererar odds, men där bör man kanske hålla sig borta så länge.
Kambi har förlorat flera stora kunder och risken är att kundtappet fortsätter. Värderingen är också rejält högre än till exempel Betsson samtidigt som den förväntade tillväxten är rejält lägre.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.