Ålandsbanken: Fortsatt uppsida i läkemedelsbolaget efter rapporten

Enligt Ålandsbanken var Astra Zenecas rapport för det andra kvartalet stabil. Intäkterna kom in i linje med marknadens förväntningar medan den justerade vinsten per aktie överträffade konsensus, främst till följd av god kostnadskontroll.

Banken noterar att bolaget samtidigt upprepade sina helårsutsikter med fortsatt väntad intäktstillväxt på medelhöga till höga ensiffriga nivåer och en vinsttillväxt i låga tvåsiffriga tal, mätt i konstanta valutor.

Ålandsbanken lyfter fram att onkologiverksamheten fortsatt är den främsta tillväxtmotorn, medan affärsområdet BioPharmaceuticals pressas av generisk konkurrens för Farxiga i USA. Patentutgångarna kompenseras dock av den breda produktportföljen och fortsatt tillväxt inom andra terapiområden, enligt banken.

Fortsatt attraktiv värdering

Vidare pekar Ålandsbanken på att Astra Zeneca står fast vid målet om 80 miljarder dollar i omsättning 2030 och att ledningen bedömer att målet kan nås utan större företagsförvärv. Banken konstaterar samtidigt att analytikerkonsensus redan ligger över bolagets omsättningsmål, men att det är mer osäkert om aktiemarknaden fullt ut prisat in den utvecklingen.

Enligt Ålandsbanken är värderingen fortsatt attraktiv, särskilt efter kursnedgången i samband med den misslyckade Wainua-studien. Banken anser att nuvarande värdering inte speglar bolagets lönsamhet eller den förväntade vinsttillväxten de kommande åren.

Sammantaget bedömer Ålandsbanken att rapporten bekräftar att Astra Zenecas breda produktportfölj kan kompensera för patentutgångar samtidigt som risken i forskningsportföljen har minskat efter årets studieresultat. Banken gör inga förändringar i sina estimat och upprepar sin positiva syn på aktien.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.