Ålandsbanken positiva till Zaptec

Laddstationsbolaget Zaptec levererade en stark rapport i Q2, vilket gör Ålandsbanken positivt inställda till aktien. Omsättningen på 341 MNOK, trots ett organiskt tapp på 2%, överträffade förväntningarna. Även rörelseresultatet kom in över förväntan.

“Det starka rörelseresultatet på 26 MNOK förklarades av en förbättrad bruttomarginal, men framför allt av att bolaget lyckades minska kostnadsbasen jämfört med 1Q24 trots fortsatta satsningar i nya marknader”, skriver banken i en morgonkommentar.

Den starka orderingången under 2023 har resulterat i en överdriven lageruppbyggnad, vilket företaget nu hanterar genom att justera ner produktionen hos sina produktionspartners. Ålandsbanken förutspår att detta kommer att generera ett betydande kassaflöde under andra halvåret 2024 och 2025.

2024 blir ett mellanår

Med en ny version av sin hemmaladdare och strategiska samarbeten, inklusive ett avtal med Spirii och ett partnerskap med Polestar, stärker Zaptec sin position i den europeiska laddinfrastrukturmarknaden, menar Ålandsbanken.

“2024 ser ut att bli ett mellanår, men försäljningen av elbilar väntas återigen accelerera 2025 drivet av striktare regleringar samtidigt som priserna på elbilar väntas sjunka ytterligare”, skriver de, och fortsätter:

“Vi ser värderingen som tydligt attraktiv då Zaptecs starka position och tillväxtmöjligheter inte alls reflekteras i bolagets värdering samtidigt som vi ser ett betydande kassaflöde från normalisering av lagernivån”.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.