Ålandsbanken ser köpläge i ena techjätten – avvaktar med den andra
Alphabet redovisade intäkter på 119,8 miljarder dollar under det andra kvartalet, vilket var 3 procent över marknadens förväntningar och 24 procent högre än motsvarande period i fjol. Den justerade vinsten per aktie uppgick däremot till 2,85 dollar, marginellt under analytikernas prognoser.
Ålandsbanken lyfter särskilt fram Google Cloud som rapportens stora positiva överraskning. Molnverksamhetens intäkter steg med 82 procent till 24,8 miljarder dollar, samtidigt som rörelseresultatet mer än tredubblades och marginalen förbättrades kraftigt.
Samtidigt höjde Alphabet prognosen för årets investeringar till 195–205 miljarder dollar, från tidigare 180–190 miljarder dollar. De ökade investeringarna bidrog till ett negativt fritt kassaflöde på 5,9 miljarder dollar under kvartalet.
Enligt Ålandsbanken var det framför allt den höjda investeringsprognosen, tillsammans med att vinsten per aktie och sökintäkterna kom in något under förväntan, som bidrog till kursnedgången efter rapporten.
Trots det är banken fortsatt positiv till Alphabet. Ålandsbanken pekar på bolagets starka marknadsposition inom sök, den snabbt växande molnverksamheten och en fortsatt stark efterfrågan på AI- och molntjänster. Samtidigt lyfter banken fram den höga investeringstakten och pressen på det fria kassaflödet som riskfaktorer.
Investeringar tynger Tesla
För Tesla var bilden mer blandad. Intäkterna överträffade marknadens förväntningar och uppgick till 28,2 miljarder dollar, medan den justerade vinsten per aktie kom in klart under konsensus. Rörelseresultatet mer än halverades jämfört med analytikernas förväntningar och marginalerna försämrades inom flera verksamhetsområden.
Investeringarna mer än fördubblades till 5,8 miljarder dollar under kvartalet och bolaget upprepade att årets investeringar väntas överstiga 25 miljarder dollar. Det fria kassaflödet var fortsatt negativt.
Ålandsbanken konstaterar att Tesla nu går in i en investeringstung fas med satsningar på bland annat Robotaxi, Optimus och egen halvledarkapacitet. Banken bedömer att investeringarna väntas pressa marginaler och kassaflöden på kort sikt, även om orderboken för bilar är den starkaste sedan 2023 och utvecklingen inom självkörning beskrivs som en ljuspunkt.
Mot den bakgrunden har Ålandsbanken en fortsatt avvaktande syn på Tesla, samtidigt som banken står fast vid en positiv syn på Alphabet.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.