Analyshusen upprepar köp på H&M trots resultatmiss

Analyshusen väljer istället att ta fasta på bolagets starka försäljning i september, det vill säga efter utgången av tredje kvartalet, vilket visade på en tillväxt på 11% mätt i lokal valuta.

Kepler Cheuvreux skriver att “uppgångspotentialen i H&M hänger på koncernens förmåga att förbättra sitt momentum i försäljningen, vilket är anledningen till att den aktuella försäljningssiffran var så viktig och sannolikt mildrade en mycket mer negativ reaktion i aktien igår”.

Missen innebär samtidigt att prognosen för rörelseresultatet sänks med 7% för helåret 2024.

Rörelsemarginalen väntas nu bli 7,6% i år, för att öka till 9,1% under 2025. H&M skrotade i samband med rapporten sina förväntningar om att nå upp till 10% under innevarande år.

Köp upprepas och riktkursen sänks till 195 kronor (200) på grund av revideringarna.

Pareto Securities tror att utfallet i september borgar för en stark avslutning på året. Man fortsätter att gilla aktien.

“Vi behåller vår syn på att H&M erbjuder en attraktiv aktiehistoria, med tillväxt som driver marginalexpansion, en direktavkastning på 4,6 procent och en miljard kronor i återköp till ett attraktivt 11,5x '25 ev/ebit, vilket ger en solid avkastning i samband med att utköpshistorien utvecklas”, skriver analyshuset.

Pareto står kvar vid köp och sänker riktkursen till 200 kronor (205), på sänkta estimat för rörelsemarginalen 2024-2025 med 9 respektive 4%.

Slutligen skriver Ålandsbanken att de har en fortsatt positiv syn på H&M.

“Balansräkningen är stark och H&M:s styrelse startar ännu ett återköpsprogram om en miljard kronor vilket vittnar om självförtroende. Närmar sig H&M sitt marginalmål över tid ser vi ett långsiktigt värde på aktien på 220-230 kronor”, skriver banken i sin morgonkommentar.

Andra analyshus som upprepar köp är UBS och Bryan Garnier, medan Barclays upprepar övervikt. Danske Bank sänker däremot till behåll (köp), medan Goldman Sachs upprepar sälj.

LÄS MER: H&M – När kommer tillväxten?

LÄS MER: H&M:s vinst lägre än väntat - beslutar om återköpsprogram