Analyshuset: Ingen uppsida i Husqvarna trots låg värdering
Inför delårsrapporten den 17 juli sänker SB1 Markets prognosen för Husqvarnas vinst per aktie 2026 med 6%. Bakgrunden är svagare konsumentefterfrågan och ett vädermönster som talar för ett svagt andra kvartal.
Prognoserna för 2027 och framåt lämnas dock oförändrade.
”Vi bedömer att den organiska tillväxten åter blir negativ i kvartalet samtidigt som marginalen bara förbättras marginellt jämfört med föregående år, främst till följd av kostnadsbesparingar”, skriver analyshuset.
Samtidigt är det andra kvartalet årets viktigaste försäljningsperiod.
Sänker riktkursen
Husqvarna tampas med tuff konkurrens från nya aktörer med lägre prisnivåer eller bredare batteriplattformar och SB1 Markets ser ”inga nya signaler som förändrar vår syn på konkurrenssituationen”.
”I samband med Q1-rapporten uppgav Husqvarna att försäljningen av robotgräsklippare för professionella kunder och premiumsegmentet inom konsumentmarknaden utvecklades starkt. Samtidigt tappade Gardenas robotgräsklippare försäljningslistningar och försäljningen föll med tvåsiffriga tal, vilket tyder på att bolaget fortsätter att tappa marknadsandelar i de lägre prissegmenten”, skriver analytikerna.
Trots att Husqvarna-aktien handlas till låga värderingsmultiplar jämfört med historiska nivåer ser SB1 Markets ingen potential i aktien för närvarande.
Med anledning av konkurrenssituationen, osäkerheten kring bolagets framtida försäljning och marginaler samt den pågående omställningen till batteridrivna handhållna produkter anser analyshuset tvärtom att rabatten är motiverad.
”Om Husqvarna inte kan minska kapitalbindningen eller förbättra marginalerna väsentligt bedömer vi att en investering som bäst blir värdeneutral och i värsta fall värdeförstörande”, skriver SB1 och upprepar rekommendationen Neutral samtidigt som riktkursen sänks från 45 till 40 kronor.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.