Analyshuset: Nordeas räntenetto har bottnat
Nordeas räntenetto vände till tillväxt på kvartalsbasis, stödd av god låneefterfrågan, särskilt från företagskunder. Det markerar slutet på en tvåårig nedgång, noterar Inderes i en snabbanalys efter storbankens presentation av Q2-rapporten.
”Med den stigande räntenivån är utsikterna för räntenettot också goda”, skriver analyshuset.
Låneportföljen växte med omkring 1% jämfört med föregående kvartal, främst drivet av företagskunder, medan privatutlåningen var i stort sett oförändrad.
Även provisionsnettot utvecklades bättre än väntat.
”De förvaltade kundtillgångarna, som genererar ett kontinuerligt provisionsflöde från kapitalförvaltningen, ökade med nästan 10 % från föregående kvartal tack vare en stark marknadsutveckling”, skriver Inderes
Nettoinflödena var däremot svagt negativa, vilket analyshuset beskriver som den enda tydliga svagheten i rapporten.
Inderes konstaterar också att Nordea överträffade analyshusets prognoser för det andra kvartalet. Högre intäkter än väntat och lägre kreditförluster bidrog till att resultatet blev omkring 5% bättre än Inderes estimat.
I samband med rapporten justerade Nordea ned prognosen för K/I-talet till 44–45% från tidigare omkring 45%. Inderes beskriver förändringen som positiv men begränsad.
Upprepar köp
SB1 Markets beskriver samtidigt rapporten som överlag neutral, trots att vinsten per aktie blev 3% högre än marknadens förväntningar.
Analyshuset lyfter fram ett starkt provisionsnetto och ett bättre handelsnetto än väntat, medan räntenettot var i linje med de egna prognoserna men något lägre än marknadens förväntningar. Kostnader och kreditförluster utvecklades enligt förväntan.
Enligt SB1 väntas den sänkta prognosen för K/I-talet leda till mindre positiva justeringar av marknadens kostnadsprognoser, men i övrigt räknar analyshuset inte med några större förändringar av estimaten.
SB1 Markets upprepar rekommendationen Köp med en riktkurs på 195 kronor.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.