Analyshuset tror inte på miljardaffär – ser köpläge i Astra Zeneca
Det var under måndagen som Financial Times, med hänvisning till källor med insyn, rapporterade att AstraZeneca och Bristol Myers Squibb (BMS) under de senaste månaderna har fört preliminära samtal om ett möjligt samgående. Ett samgående skulle skapa ett av världens största läkemedelsbolag med ett samlat börsvärde på nära 400 miljarder dollar.
Samtalen befinner sig i ett tidigt skede och det finns ingen garanti för att de leder till en affär, uppgav tidningen. Varken AstraZeneca eller BMS har kommenterat uppgifterna.
Marknaden tog dock emot uppgifterna negativt och AstraZenecas aktie pressades. På en vecka har aktien fallit omkring 10%.
Låg sannolikhet för fullskalig affär
I en analys på tisdagen skriver SB1 Markets att den industriella logiken bakom en så omfattande affär är oklar.
Analyshuset pekar på att läkemedelssektorn de senaste åren i stället har präglats av riktade förvärv, licensaffärer och strategiska samarbeten. AstraZenecas förvärv av Alexion 2021 lyfts fram som ett exempel på en framgångsrik affär som stärkte bolagets position inom sällsynta sjukdomar. En affär av den här storleken bedöms samtidigt ge begränsade kostnadssynergier, öka exponeringen mot patentutgångar och medföra risk för omfattande omstruktureringar.
SB1 Markets anser därför att den negativa kursreaktionen är förståelig, särskilt om en affär uppfattas vara driven av ambitionen att stärka den amerikanska närvaron snarare än av tydliga industriella fördelar.
Samtidigt bedömer analyshuset att sannolikheten för en fullskalig affär är låg. I stället tror SB1 Markets att spekulationerna kan bottna i samtal om ett strategiskt samarbete inom onkologi eller hjärt-kärlområdet.
Om den bedömningen stämmer kan den senaste kursnedgången enligt analyshuset innebära ett attraktivt köptillfälle i AstraZeneca. SB1 Markets upprepar därför sin köprekommendation och riktkurs på 2 025 kronor, vilket kan jämföras med aktiekursen på 1 508 kronor.
Köpråden dominerar
Den positiva synen delas också av övriga analytikerkåren. Enligt databasen LSEG har 22 av 27 analytiker en köp- eller stark köprekommendation för aktien, medan endast en rekommenderar sälj.
AstraZeneca handlas till P/E 15 för 2026 och P/E 14 för 2027, baserat på analytikernas vinstprognoser.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.