"Mer att hämta i kylgrossisten"
I veckans avsnitt av Aktiepodden synar analytikerna konsumenternas förtroende i Sverige, EU och USA och det blir verkligen tripp, trapp och trull där den svenska konsumenten är gladast. På temat konjunktur (åter)lanserar Oliver Uusitalo en teori med en blinkning till SEB om att farhågorna om amerikanska budgetunderskott är överdrivna och att inflationen mycket väl kan vända ned igen.
Analytikerna diskuterar även den högst aktuella vinstvarningssäsongen.
"Det är väldigt vanskligt att sia om förstås därför att en vinstvarning är ju per definition oväntad", säger Lars Frick.
Oliver Uusitalo visar på att antalet vinstvarningar trendat nedåt de senaste kvartalen, vilket är logiskt med en starkare konjunkturbild.
"Nettot mellan vinstvarningar och vinstuppjusteringar har minskat nästan varje kvartal sedan Q3 2024", säger han.
Analytikerna diskuterar även vilka sektorer som ändå kan ha lite större risk för vinstvarningar.
Lars Frick menar att det kan vara störst risk inom sällanköpssektorn.
”Sällanköp är väl en rätt given spik för att det är väldigt tufft där nu. Förvisso är förväntningarna också rätt låga nu ska tilläggas, men även med det sagt så ser det inte så bra ut”, säger han.
Analytikerna pekar på att något som missgynnar flera konsumentinriktade bolag är den svagare svenska kronan.
”En annan sektor som skulle kunna påverkas av framför allt stigande räntor är väl investeringstunga bolag eller kanske fastighetsbolag till exempel som skulle kunna behöva justera sina avkastningskrav”, säger Oliver Uusitalo.
Lars Frick pekar också på att Carnegie har reviderat ner sina estimat för fastighetsbolagen.
Slutligen menar Oliver Uusitalo att om man kikar på Finland för vägledning vad gäller var nästa vinstvarning kan komma så verkar det handla om it-konsulter och bolag som levererar olika it-tjänster.
Korta portföljen och veckans case
I veckans avsnitt så pratar även Lars Frick lite kort om Aktiespararnas Korta portfölj, med en utvikning om det senaste köpet, som är Beijer Ref.
”Den är rätt högt värderad, men på goda grunder och vi tror att det finns mer att hämta”, säger han.
Analytikerna diskuterar såklart även veckans case som denna gång är det lilla och framgångsrika företaget Firefly.
Lars Frick lyfter fram en bättre trend inom orderingång och tillväxtutsikter som tilltalande egenskaper och Oliver Uusitalo gillar den ovanliga kombinationen av goda tillväxtutsikter och hög direktavkastning som detta välkapitaliserade bolag mäktar med.
”Den har nog gått lite under radarn, men det här är verkligen ett kvalitetsbolag med superfin historik och stark balansräkning och hög kassakonvertering så den tickar ju jättemånga spännande boxar här verkligen”, säger han.
Lyssna på hela avsnittet här