Analytikerna ser fortsatt köpläge i lastbilsjätten
Volvo levererade i fredags en Q3-rapport i linje med förväntningarna, något som Aktiespararnas Jan Lindroth skrev om på rapportdagen. Aktien backade dock runt 1% under dagen.
Efter rapporten upprepar flera analyshus sina köprekommendationer.
Handelsbanken pekar på att aktien sammantaget har stigit med 4% i år, jämfört med en uppgång på 7 procent för den nordiska verkstadssektorn.
”Vi fortsätter att gilla Volvo-caset, vilket stöds av en återhämning för lastbilsmarknaderna i Europa och Nordamerika, förbättrad prissättning samt möjligheter till ytterligare högre marknadsandelar. Vi gör relativt små prognosförändringar efter Q3-rapporten och menar att en EV/EBIT-multipel på 7x (2027p) och en direktavkastning på drygt 6 procent är attraktivt”, skriver bankens analytiker.
Köprekommendationen upprepas med riktkursen på tolv månaders sikt om 390 kronor.
Handelsbanken sänker försäljningsprognosen med 1,1% för 2026 och höjer den med 0,6% för 2027 samtidigt som prognosen för det justerade rörelseresultatet 2026 sänks med 2,5%. För 2027 höjs prognosen för det justerade rörelseresultatet med 1,0%.
Även Nordea upprepar sin köprekommendation för Volvo, med en riktkurs på 385 kronor. Man ser att aktien har fallit 17% från toppen i augusti och handlas till en ev/ebit-multipel på 7,4 för 2027, vilket ses som en attraktiv värdering.
Bankens analytiker menar att resultatet var starkare än vad de övergripande siffrorna antydde och man ser goda möjligheter till fortsatt vinsttillväxt och att bolaget är väl positionerat inför en återhämtning på lastbilsmarknaderna i Europa och Nordamerika.
SB1 upprepar också sin köprekommendation med oförändrad riktkurs 390 kronor.
”Det motsvarar P/E 15 för 2027, vilket är en premie på 20 procent mot aktiens historiska tioåriga genomsnitt. Riktkursen innebär en uppsida på 27 procent jämfört med fredagens stängningskurs”, skriver SB1 Markets analytiker.
Man pekar på att då vi nu går in i den säsong då orderingången i Nordamerika normalt är som starkast kommer kommande orderstatistik vara viktig för aktierna i sektorn. Samtidigt räknar man med successivt förbättrade marginaler och att vinsten ökar med mer än 15% under 2027. Prognoser för vinst per aktie 2027-2028 höjs med 1%.
Även Pareto Securities upprepar sin köprekommendation för lastbilsjätten, även om riktkursen sänks till 385 från 400 kronor.
"Ledningens prognos för lastbilsmarknaden 2027 ( 320.000 lastbilar i Europa och 300.000 i Nordamerika), indikerar att farhågorna kring den svaga orderingången för Class 8-lastbilar i augusti och september var överdrivna", skriver Pareto.
LÄS MER: Odramatisk Volvo-rapport – prognoserna i fokus
LÄS MER: Volvos justerade rörelseresultat i linje med förväntningarna