Banken: Aktien är back 60% - nu ska du slå till

Det var tre år sedan som norska lagerautomationsföretaget Autostore noterades på börsen till en kurs på 31 norska kronor. Efter tre år ser aktien ut att ha mått ganska dåligt och är sedan noteringen ned lite mer än 60%.

Carnegie ser dock köpläge och skriver såhär i en färsk analys:

“Efter kursfallet har förväntningarna kommit ner på bolaget som lockar med goda långsiktiga tillväxtutsikter och imponerande lönsamhet.”

Carnegie skriver vidare att Autostore är en “överlägsen” global marknadsledare med en marknadsandel på hela 97%. Akilleshälen menar de bitvis har varit en viss konjunkturkänslighet.

“Bolagets projektbaserade försäljning har emellertid visat sig vara känslig för konjunkturen. De senaste tio åren har den genomsnittliga årliga omsättningstillväxten ändå varit cirka 40 procent. Senaste åren har dock bjudit på betydligt lägre siffror”, skriver de.

Ser attraktiv värdering

I det tredje kvartalet noterade banken dock ett trendbrott där både omsättning och resultat överträffade förväntningarna.

“Vi ser det som ett troligt tecken på att ledningen insett vikten av att sätta mer konservativa mål som överträffas, vilket bygger förtroende på aktiemarknaden”, skriver de vidare.

På kortare sikt anser Carnegie marknaden vara fortsatt tuff, men de räknar med att bolaget under 2025 återgår till måttlig tillväxt på 3% som sedan accelererar till 19% 2026.

“Lönsamheten försämras något nästa år, men stärks sedan under 2026 med stöd av den högre tillväxten. Detta mynnar ut i justerade EV/EBITA-multiplar på 13,8x respektive 10,6x för 2025 och 2026, vilket vi finner klart attraktivt”, skriver de slutligen och sätter en riktkurs på 17 norska kronor.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.