Banken: Köpläge efter sommarens ras
Sommarens rapport från pappersproducenten Billerud var en besvikelse enligt marknaden. Justerat ebitda sjönk till 912 miljoner kronor i det andra kvartalet, vilket var klart lägre än väntade 1 194 miljoner kronor. Aktien tog en smäll på börsen på rapportdagen och var ned ungefär 14%.
Efter raset valde vd Ivar Vatne att köpa 11 160 aktier till kursen 89,68 kronor, en affär på cirka 1 miljon kronor. Bland övriga reaktioner noterade Finwire att Jefferies sänkte sina prognoser för förpackningsvolymer i EU, men menar att Billerud är ett av få bolag med uppsida om vedkostnaderna sjunker. Banken anser kursfallet vara en överreaktion och Jefferies har en köprekommendation för aktien, men sänkte i somras riktkursen till 119 kronor från tidigare 128.
Även DNB Carnegie säger köp
DNB Carnegie anser Billeruds papper vara billigt när det i framtiden vänder, framgår det av en analys från banken.
"Billerud tyngs av svag efterfrågan i Europa och höga vedpriser. Men redan nästa år finns förutsättningar för en återhämtning.”, skriver analytikerna och fortsätter:
"På våra prognoser för 2026, som bygger på en normaliserad lönsamhet, handlas aktien till attraktiva nyckeltal med en EV/EBITA-multipel på drygt 10x och med en fri kassaflödes-yield på drygt 9 procent. Lägg därtill att Billerud har en relativt modest nettoskuldsättning på drygt 1x EBITDA-resultatet, vilket gör den nuvarande svackan hanterbar."
DNB Carnegies rekommendation är köp med en riktkurs om 110 kronor.
LÄS MER: Helg-aktien: It-konsult med uppsida