Banken: Revansch för e-handlaren - köp
Matthandlaren Rugvista har haft ett par tuffa år, men ser ut att ha börjat 2025 starkare. DNB Carnegie skriver i en ny analys att de anser att konsumentbolaget står starkt positionerat på en annars fragmenterad europeisk e-handelsmarknad och de se inte heller några direkta effekter av tullarna.
Rapporten för det första kvartalet ansågs också stark efter fem kvartal med fallande resultat.
”Lägre fraktkostnader bidrog till att bruttomarginalen stärktes till 64,0 procent (61,6). Kronans förstärkning mot euron och dollarn ger också stöd åt bruttomarginalen, men får samtidigt negativa effekter på omsättningstillväxten. Finansiellt står Rugvista starkt med en nettokassa som vid utgången av första kvartalet uppgick till hela 222 miljoner kronor”, skriver analytikerna.
Analytikerna skriver vidare att den nuvarande värderingen inte speglar bolagets utsikter för en tvåsiffrig vinsttillväxt för 2025-2027 på 16-20%.
”Aktien handlas till EV/EBIT-multiplar på 10–12x på våra prognoser för 2025–2026. Det innebär att Rugvista fortsatt värderas klart lägre än relevanta svenska jämförelsebolag vid EV/EBIT 16–21x”
Riktkursen sätter analytikerna på 70 kronor. Aktien stängde torsdagens handel på 60 kronor.